Vous avez déjà vu les gros titres des journaux sur les accidents et il y a de fortes chances que vous en ayez ignoré la plupart pour de bonnes raisons. La plupart des prévisions de crise émanent de commentateurs qui n’ont jamais géré d’argent réel pendant une véritable récession et qui n’ont aucun historique vérifiable.
Marc Chaikin a passé 50 ans à Wall Street aux côtés de gestionnaires de hedge funds tels que Paul Tudor Jones, Steve Cohen et George Soros. Il a créé trois indices personnalisés pour le Nasdaq et inventé le Chaikin Money Flow Oscillator, un indicateur technique que l’on trouve sur pratiquement tous les terminaux Bloomberg et Reuters dans le monde.
Il a mis en garde contre le marché baissier de 2022 environ 90 jours avant la chute des actions, puis a prédit le rallye de 2023, qui a généré des gains de 26 % pour le S&P 500 cette année-là. Il a souligné la vente massive induite par les droits de douane au début de 2025, avant que l’indice ne chute de près de 20 % après les tarifs douaniers du Jour de la Libération. Il lance désormais son avertissement le plus urgent à ce jour.
Les prévisions à la baisse de Chaikin fixent un calendrier précis pour le risque de marché jusqu’en 2026
La dernière analyse de Chaikin indique que la mi-mars 2026 sera le point de départ le plus probable pour la prochaine baisse significative du marché. Leurs prévisions sont basées sur plus de 100 ans de données historiques sur le cycle du marché et sur leur système exclusif d’évaluation Power Gauge à 20 facteurs.
Selon les documents publiés par Chaikin Analytics, il existe une probabilité de 65 % qu’un marché baissier se produise en 2026, avec des pertes moyennes projetées d’environ 20 % par rapport au sommet. Cette analyse a été partagée lors de son événement Tipping Point 2026 aux côtés du PDG de TradeSmith, Keith Kaplan, à la fin de l’année dernière.
Le S&P 500 a clôturé environ 9 % en dessous de son plus haut historique fin mars 2026, et l’indice est en baisse d’environ 4 % jusqu’à présent cette année. “Un jour étrange approche pour l’Amérique, une nouvelle transition massive et surprenante qui pourrait déterminer la prochaine grande vague de richesse”, a déclaré Chaikin.
Le schéma derrière cette prédiction remonte à plus d’un siècle de données de marché.
La thèse de Chaikin repose sur un modèle que les analystes appellent « Mega Melt-Up », dans lequel une technologie transformatrice est combinée à un accès facile au marché et à un crédit abondant. La radio a alimenté ce cycle dans les années 1920, Internet l’a alimenté dans les années 1990, et l’intelligence artificielle semble aujourd’hui en être le catalyseur.
Le S&P 500 a chuté d’environ 20 % au début de 2025 pendant environ deux mois, puis a rebondi d’environ 45 % par rapport au plus bas d’avril 2025. Cette trajectoire reflète étroitement le cycle de marché de 26 ans, suggérant une tendance haussière jusqu’à fin février avant une correction notable, selon l’analyse de Knox Ridley du fonds I/O.
Plusieurs des variations de pourcentage les plus importantes sur une seule journée du S&P 500 au cours des 30 dernières années ont été fortement concentrées au cours des dernières années, notamment lors de la crise pandémique de 2020 et de la vente massive due aux tarifs douaniers de 2025, bien que d’importantes fluctuations sur une seule journée se soient également produites pendant la crise financière de 2008. Les stratégies stop-loss traditionnelles n’ont pas été conçues pour la vitesse et la gravité des fluctuations modernes du marché, ce qui a alimenté le partenariat Chaikin avec TradeSmith.
La confiance des investisseurs donne des signes avant-coureurs
L’enquête de l’American Association of Individual Investors Sentiment Survey montre un sentiment baissier à 43 % pour la semaine se terminant le 9 avril 2026. Les chiffres haussiers sont restés inférieurs à leur moyenne historique de 37,5 % pendant huit semaines consécutives, une séquence qui indique une incertitude importante parmi les investisseurs particuliers.
Le sentiment baissier a culminé en 2026 à environ 52 % pour la semaine se terminant le 19 mars 2026, le chiffre le plus élevé de l’année, qui se classe parmi les plus extrêmes de l’histoire de l’enquête. Le sentiment haussier est tombé à son plus bas niveau depuis plusieurs mois au cours de cette période, reflétant un niveau de peur peu commun à tous égards.
Plus de Wall Street
Le milliardaire Dalio envoie deux mots sur la Fed Pick Warsh. Les meilleurs analystes parient que ces actions dynamiseront votre portefeuille en 2026. Bank of America envoie un avertissement discret aux investisseurs boursiers
Historiquement, un sentiment baissier extrême a servi d’indicateur à contre-courant, apparaissant souvent près des plus bas du marché plutôt qu’avant des baisses soutenues. Les rendements du S&P 500 au cours des six prochains mois ont suivi une tendance positive alors que les lectures baissières dépassaient auparavant 40 %, selon près de quatre décennies de données AAII.
Nous devrions prendre ce signal contraire au sérieux, mais ne pas le suivre aveuglément, compte tenu des conditions géopolitiques actuelles dans le monde. Les tensions au Moyen-Orient, la hausse des prix de l’énergie et une Réserve fédérale coincée entre un ralentissement de la croissance et une inflation persistante créent des conditions dans lesquelles le sentiment seul ne suffit pas.
Le sentiment des investisseurs est très pessimiste, mettant en évidence l’incertitude qui règne sur les marchés dans un contexte de pressions géopolitiques et macroéconomiques.
FG Commerce Latin/Getty Images
Ce que mesure la jauge de puissance Chaikin et pourquoi elle est importante pour vos fermes
Le système de notation Power Gauge combine 20 facteurs entre les mesures financières, les résultats, les indicateurs techniques et les opinions d’experts. Il analyse quotidiennement plus de 5 000 actions et 2 300 ETF, attribuant des notes allant de très baissier à très haussier pour des prévisions sur un à six mois.
Des backtests indépendants ont confirmé une corrélation entre les notes de Power Gauge et la performance des actions sur plusieurs horizons temporels depuis son lancement en 2011.
Barron’s a désigné la plateforme comme l’un de ses deux meilleurs sites Web d’analyse quantitative en 2016, selon Chaikin Analytics. Chaikin s’est associé au Nasdaq pour superposer le système de notation sur trois principaux indices boursiers à partir de 2014.
Facteurs clés Power Gauge évalue les flux de trésorerie disponibles par rapport à la capitalisation boursière, en identifiant les sociétés qui génèrent de la trésorerie réelle par rapport à celles qui épuisent rapidement leurs réserves. Le ratio d’endettement à long terme met en évidence les entreprises qui pourraient être confrontées à d’importantes difficultés si les conditions de crédit se resserraient fortement lors d’un ralentissement prolongé des marchés. Variation sur quatre semaines des notes moyennes des analystes, capturant les changements significatifs du sentiment professionnel avant qu’ils n’apparaissent dans l’évolution du cours des actions. La force des prix et la performance relative par rapport aux pairs, révélant si les acheteurs institutionnels interviennent ou s’éloignent complètement.
Vous n’avez pas besoin de vous abonner aux services payants de Chaikin pour appliquer la principale leçon de leur système à votre portefeuille. Les actions présentant des fondamentaux solides, des flux de trésorerie sains et une dynamique de bénéfices positive ont tendance à mieux résister aux corrections que les actions spéculatives.
Comment positionner votre portefeuille pour une éventuelle baisse de votre épargne-retraite
Le S&P 500 a généré un rendement total de 277 % au cours de la dernière décennie, avec un taux composé annualisé de 14,2 % pour les investisseurs. Cette performance comprenait des baisses en pourcentage à deux chiffres en 2018, 2020, 2022 et 2025, mettant à l’épreuve la détermination de chaque investisseur en cours de route.
“Vous pouvez vendre jusqu’à votre niveau de rêve individuel. ” En termes simples, cela signifie ajuster votre portefeuille de sorte que même si le pire se produit, vous puissiez toujours dormir sur vos deux oreilles la nuit. ” — Marc Chaikin, (fondateur, Chaikin Analytics)
Selon les estimations de FactSet, une croissance des bénéfices de 17 % en 2026 et 2027 protégerait généralement le marché contre une baisse baissière profonde et prolongée. Si ces projections se vérifient, les corrections seront très probablement contenues grâce à des reprises relativement rapides basées sur les records historiques.
Étapes à prendre en compte avant une éventuelle correction Passez en revue votre allocation d’actifs et confirmez que votre exposition aux actions correspond à votre tolérance au risque actuelle, et non à la tolérance que vous aviez pendant le rallye. Testez votre portefeuille en calculant exactement ce qu’une baisse de 20 % de vos actions signifierait pour vos besoins financiers à court terme et votre calendrier de retraite. Vérifiez si vous êtes trop concentré sur quelques actions technologiques à grande capitalisation, car les Magnificent Seven ont été confrontés à des vents contraires importants tout au long de 2026. Gardez suffisamment de liquidités ou d’obligations à court terme sous la main pour couvrir 12 à 18 mois de vos frais de subsistance, en évitant les ventes forcées à des prix déprimés. Parlez à un conseiller financier qualifié avant d’apporter des modifications majeures à votre portefeuille sur la base d’une seule prédiction, quelle que soit la crédibilité de cette source. Le risque réel n’est pas une simple prévision de baisse ; ignore complètement la préparation
L’avertissement de Chaikin a du poids compte tenu de ses antécédents, mais aucun prévisionniste ne parvient à réaliser toutes les prévisions correctement, indépendamment de son expérience ou de sa sophistication. La vraie valeur de votre analyse est la discipline qu’elle représente pour votre portefeuille, et non la date spécifique que vous avez marquée sur le calendrier.
Les marchés se sont remis de chaque vente massive de l’histoire moderne, mais les investisseurs qui en ont le plus profité se sont préparés avant que le déclin ne commence. Votre résilience financière pendant une récession dépend bien plus de votre préparation actuelle que de votre capacité à prédire le moment exact de la correction.
Related: Les secteurs sur lesquels Wall Street pivote tranquillement maintenant
