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L’année s’avère assez volatile pour certaines actions américaines. Et pour les petits investisseurs particuliers qui tentent de donner un sens à tout ce chaos, il peut être assez intimidant de déterminer quelles actions ils devraient acheter.
Mais une piste pourrait être de voir ce que font les professionnels. Dans cet esprit, examinons cinq des actions américaines les plus populaires parmi les gestionnaires de hedge funds milliardaires jusqu’à présent en 2026.
Cinq choix d’actions de hedge funds
Alors que les hedge funds sont connus pour utiliser des stratégies d’investissement complexes, plusieurs noms à forte conviction apparaissent à plusieurs reprises sur les listes de courses des milliardaires.
Ce sont :
Alphabet. Métaplateformes. Nvidia. Vertiv Holdings. Visa (NYSE : V).
Les trois premiers n’ont probablement pas besoin d’être présentés, compte tenu de leur présence dominante en tant que valeurs technologiques des « Magnificent Seven ». Et Vertiv semble poursuivre le thème de l’intelligence artificielle (IA) dans la fabrication de systèmes de refroidissement, de refroidissement et de gestion de l’énergie pour ses centres de données.
Mais le plus intéressant, c’est Visa. Dans l’ensemble, le secteur financier a sous-performé l’indice S&P 500 et la confiance des investisseurs a été affectée par l’instabilité du marché du crédit privé, la détérioration de l’épargne des consommateurs et l’incertitude autour des taux d’intérêt.
Alors pourquoi les milliardaires semblent-ils se précipiter pour racheter cette entreprise de paiements ?
Un moment fort intéressant
À l’instar du secteur financier dans son ensemble, l’action Visa n’a pas été très performante ces derniers temps. En fait, au cours des 12 derniers mois, les actions américaines ont chuté de près de 8 %, tandis que leur indice parent a rapporté près de 20 %.
Cependant, si l’on examine l’activité sous-jacente, le bénéfice net et les revenus continuent de croître à deux chiffres, et la direction s’attend à une nouvelle croissance à deux chiffres pour le reste de 2026.
Il semble donc que les hedge funds capitalisent sur cette déconnexion entre valeur et prix. Et maintenant que ce composé de haute qualité se négocie à une valorisation plus attrayante, il n’est pas surprenant de voir des milliardaires en profiter. D’autant plus compte tenu de l’incertitude géopolitique croissante.
Risque contre récompense
Même des entreprises apparemment solides comme Visa ont leurs faiblesses. Et une grande menace, appelée le ministère de la Justice (DOJ), pèse sur cette affaire.
En septembre 2024, le ministère de la Justice a accusé Visa de monopoliser illégalement le marché des cartes de débit grâce à des remises sur volume et des accords de non-participation, obligeant les banques et les commerçants à rester dans son réseau et gelant la concurrence.
Le procès pourrait encore avoir lieu dans quelques années. Mais un résultat négatif pourrait être bien plus important qu’une amende réglementaire. Si Visa est contrainte de démanteler ses structures d’incitation commerciale, les volumes de transactions pourraient s’effondrer.
La société est également confrontée à une pression juridique supplémentaire liée aux enquêtes en cours menées par l’Autorité européenne de la concurrence, ainsi qu’à des recours collectifs concernant les frais de négociation.
Avec 16,4 milliards de dollars de liquidités et équivalents à son bilan, Visa dispose d’un important coussin de trésorerie pour absorber ces coûts. Mais s’ils atterrissent tous en même temps, cela pourrait se traduire par une pression importante sur cette activité.
Alors, est-ce que ça vaut le risque ? Les milliardaires semblent certainement le penser. Et comme les actions de Visa se négocient en dessous même de l’objectif de cours le plus pessimiste des analystes institutionnels, le moment est peut-être venu de creuser un peu plus.
