Devon Energy (DVN) reçoit des informations choquantes de Wall Street. En pleine crise pétrolière mondiale liée à l’escalade de la guerre avec l’Iran, tout le récit semble changer.
Le dernier catalyseur se présente sous la forme de quelques excellentes mises à niveau des analystes. Raymond James a relevé son objectif de cours sur Devon de 52 $ à 62 $, maintenant ainsi une note de surperformance. TD Cowen a également relevé son objectif de 46 $ à 50 $, maintenant ainsi sa note de maintien.
Cela signifie que les analystes s’attendent à encore plus de hausse pour un titre qui affiche actuellement de très bonnes performances après une solide performance en 2026.
Mais le facteur le plus important va bien au-delà des fondamentaux de l’entreprise.
Le conflit en cours entre les États-Unis, Israël et l’Iran provoque l’une des plus graves perturbations de l’approvisionnement mondial en pétrole depuis des décennies. Le nœud du problème est le détroit d’Ormuz.
Beaucoup se demandent pourquoi le détroit d’Ormuz, un petit bout de terre, attire autant l’attention. Cependant, ceux qui sont au courant comprennent qu’il s’agit d’un point critique qui transporte généralement environ 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole.
L’Iran a effectivement arrêté toute navigation à travers le détroit. De ce fait, le trafic des pétroliers diminue et les attaques contre les navires se multiplient. Cela a poussé le brut Brent au-dessus de 100 dollars le baril, a rapporté CNBC. À un moment donné, il a atteint 126 dollars, soit le choc le plus important pour l’approvisionnement énergétique depuis les années 1970.
Comme si cela ne suffisait pas, nous constatons également une hausse des températures politiques à Washington. Un tournant majeur s’est produit lorsque Joe Kent, chef du Centre national de lutte contre le terrorisme des États-Unis, a décidé de se retirer de son poste clé, affirmant que l’Iran ne représentait « aucune menace imminente ».
Cette sortie est significative, car elle représente la première sortie de haut niveau liée au conflit. Pour de nombreux experts, il semble que la direction de la guerre soit désormais menacée. Il existe actuellement une incertitude croissante concernant le conflit et ses éventuelles conséquences économiques.
Pour les investisseurs, tout cela signifie une chose : la hausse des prix du pétrole fait grimper les valeurs énergétiques, et le Devon est en plein milieu de cette évolution.
Devon Energy bénéficie de l’aide des prix du pétrole et de la discipline en matière de coûts
La hausse des prix du pétrole brut bouleverse soudainement les bilans de plusieurs valeurs pétrolières. Les entreprises qui étaient auparavant en difficulté voient désormais leurs caisses se remplir. Dans le même temps, les acteurs établis gagnent du terrain.
Raymond James a clairement indiqué que leur vision haussière était basée sur la hausse des prix du pétrole, qui, selon eux, augmentait le potentiel de hausse du Devon après le conflit avec l’Iran. C’est important car l’entreprise se portait déjà bien en termes d’opérations.
Plus de pétrole et de gaz :
Le géant de l’énergie envoie un message de croissance de dividendes de 20 milliards de dollars Le géant pétrolier de 147 ans vient d’augmenter son dividende de 4 % en 2026Les principales actions énergétiques à acheter dans un contexte de chaos au Venezuela
Devon a déclaré un chiffre d’affaires de 4,12 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les attentes de 4,03 milliards de dollars, tandis que le BPA ajusté était de 0,82 $. Les analystes ont également noté une augmentation de 9 % du flux de trésorerie disponible et une amélioration de l’efficacité du capital, ce qui a renforcé la confiance dans l’exécution de la direction.
Devon Energy réalise également des progrès significatifs en matière de coûts. Devon a achevé environ 85 % de son plan d’optimisation d’un milliard de dollars d’ici la fin de 2025 et prévoit d’atteindre l’objectif d’économies annuelles totales de 1 milliard de dollars d’ici 2026.
La discipline en matière de coûts est essentielle pour Devon. Cela signifie que Devon non seulement gagne plus d’argent grâce au pétrole, mais qu’il devient en même temps un meilleur producteur.
L’action reflète ce changement. Les actions ont augmenté d’environ 20 % depuis le début de l’année et se négocient près d’un sommet de 52 semaines, tout en maintenant un ratio P/E relativement modeste d’environ 11, ce qui suggère que le soutien des valorisations demeure. Si la guerre continue, les avantages ne feront que s’améliorer désormais.
Devon Energy reçoit une nouvelle aide choquante suite à la crise iranienne.
Shutterstock
La fusion Coterra ajoute une autre couche à l’histoire de Devon
Personne ne peut ignorer les prix du pétrole pour le moment, mais le potentiel de hausse à long terme de la société est lié à son projet de fusion avec Coterra Energy (CTRA), qui devrait être finalisé au deuxième trimestre 2026, selon Reuters.
Les analystes s’attendent à ce que la société fusionnée devienne l’un des plus grands producteurs des 48 États inférieurs, juste derrière ConocoPhillips en termes de production.
Related: Les prévisions choquantes de JPMorgan sur l’Iran pourraient changer la prochaine étape du pétrole
L’accord permettra à Devon d’économiser environ 1 milliard de dollars par an d’ici 2027, en plus du plan d’économies déjà important, créant une thèse financière solide en faveur d’une hausse des prix du pétrole, d’une baisse des coûts et d’opérations plus importantes.
Pourtant, des risques demeurent.
Le contexte géopolitique de la guerre en Iran est très instable. Alors qu’Israël prétend avoir fait des progrès dans l’affaiblissement de l’Iran, le conflit continue de faire rage dans la région, avec des attaques de missiles et une implication par procuration s’étendant au-delà des cibles initiales. Les marchés financiers et énergétiques sont en alerte.
L’Iran utilise également le détroit d’Ormuz comme monnaie d’échange, menaçant de le maintenir fermé pour faire pression sur ses ennemis et sur l’économie mondiale, ce qui constitue un catalyseur inhabituel pour cette entreprise.
Devon est affecté par cette incertitude des deux côtés. Un conflit prolongé pourrait maintenir les prix du pétrole à un niveau élevé, soutenant ainsi les bénéfices. Mais toute amélioration soudaine de la situation pourrait rapidement annuler ces gains.
Points clés à retenir pour les investisseurs de Devon Energy Raymond James a relevé son objectif de cours à 62 $ ; TD Cowen à 50 $ Chiffre d’affaires : 4,12 milliards de dollars (au-delà des attentes) BPA : 0,82 $ Flux de trésorerie disponible : supérieur aux estimations de 9 % Économies de coûts : objectif annuel de 1 milliard de dollars d’ici 2026 Synergies de fusion : 1 milliard de dollars supplémentaires par an d’ici 2027 Prix du pétrole : dépassé les 100 dollars en raison des perturbations d’Ormuz Risque macro : escalade de la guerre et des divisions politiques
La thèse se précise à court terme. Devon Energy commence à bénéficier de l’un des catalyseurs les plus puissants au monde, mais aussi unique et inhabituel : un choc mondial sur l’approvisionnement énergétique.
Avec la hausse des prix du pétrole, les analystes de plus en plus optimistes et l’imminence d’une fusion monumentale, le titre bénéficie de multiples tendances de croissance jouant en sa faveur.
Mais en fin de compte, la variable la plus importante est celle sur laquelle Devon ne contrôle pas. Le parcours d’un conflit qui choque non seulement le marché de l’énergie mais aussi l’économie mondiale dans son ensemble.
Related: Chevron et Shell prennent des mesures surprenantes au Venezuela alors que la crise iranienne s’aggrave
