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L’indice britannique FTSE 100 abrite des actions brillantes. Des entreprises de défense aux champions des biens de consommation, de nombreuses actions ont fait gagner de l’argent aux investisseurs au fil des ans.
Mais quelles sont les meilleures actions Footsie pour envisager d’acheter dans un portefeuille au cours des cinq prochaines années ? Discutons-en.
Le manuel de jeu de Warren Buffett
Lorsque j’investis à long terme, je suis les conseils de Warren Buffett et je recherche des entreprises susceptibles de connaître une forte croissance de leurs bénéfices dans les années à venir. Pour citer la légende boursière : « Votre objectif en tant qu’investisseur devrait simplement être d’acheter, à un prix rationnel, une participation dans une entreprise facilement compréhensible dont les bénéfices seront certainement considérablement plus élevés dans cinq, dix et vingt ans. »
Maintenant, j’ai découvert que le moyen le plus simple de trouver des entreprises en croissance est de rechercher des entreprises dans des secteurs en croissance. Ce que je fais, c’est adopter une approche thématique et me concentrer sur des thèmes importants et puissants qui mèneront à la croissance de certaines entreprises.
Cependant, comme Buffett, je ne recherche pas seulement la croissance : je recherche aussi la qualité. Je souhaite investir dans des entreprises leaders dans leur domaine, dotées de solides avantages concurrentiels, de bilans solides et de rendements sur capital élevés.
L’histoire montre que ces types d’entreprises ont tendance à constituer de bons investissements à long terme. Voici une autre belle citation du gourou de l’investissement : « Si vous travaillez longtemps dans une entreprise formidable, même si vous payez un peu trop cher pour la démarrer, vous obtiendrez un résultat merveilleux si vous restez longtemps.
Bien entendu, la valorisation est également importante. Je ne veux pas payer trop cher pour une entreprise, car cela pourrait entraîner de mauvais rendements.
Cela dit, comme Buffett, je préfère payer un peu plus pour une entreprise de haute qualité susceptible de réussir à long terme plutôt que d’opter pour une action de valeur de moindre qualité. À long terme, la qualité des entreprises aura probablement un impact plus important sur les rendements que la valorisation initiale.
En rassemblant tout cela et en l’appliquant au FTSE 100, voici quelques noms que j’aime :
BAE Systems (la question des dépenses de défense) AstraZeneca (la question des soins de santé) Smith & Nephew (la question du vieillissement de la population) Prudential (la question de l’augmentation de la richesse des marchés émergents) Sage (la question de la transformation numérique)
À mon avis, ces cinq titres ont un grand potentiel de croissance à long terme et des niveaux de qualité décents. Et aujourd’hui, ils se négocient tous à des valorisations raisonnables.
Je pense donc qu’ils méritent d’être envisagés à long terme.
Et la Rolls-Royce ?
Maintenant, je suis sûr que certains lecteurs se demandent pourquoi Rolls-Royce (LSE : RR.) ne figure pas sur la liste. C’est l’une des actions Footsie les plus populaires aujourd’hui.
Eh bien, pour moi, c’est une question de valorisation. Actuellement, le ratio cours/bénéfice (P/E) est d’environ 40.
À mon avis, cette évaluation est un peu exagérée. Je dirais qu’une valorisation raisonnable équivaut à 25 fois les bénéfices.
Je pense que Rolls-Royce a un grand potentiel de croissance au cours des cinq prochaines années. Exposée aux marchés de la défense et de l’énergie nucléaire, elle dispose de multiples leviers de croissance à long terme.
En termes de qualité, elle s’est grandement améliorée sous la direction du PDG Tufin Erginblic. Par exemple, l’année dernière, le rendement des capitaux propres était proche de 30 %.
Je ne considère tout simplement pas cela comme un achat intéressant à envisager aujourd’hui. À mon avis, la valorisation ne laisse aucune place à des revers opérationnels.
