Même si les commerçants de détail fuient les marchés des cryptomonnaies en raison de la baisse des prix, les grandes institutions financières continuent de s’appuyer sur les actifs numériques. Cela a permis à STS Digital, une startup basée aux Bermudes au service des investisseurs institutionnels, d’en bénéficier, et elle a levé 30 millions de dollars pour élargir son offre malgré la crise des crypto-monnaies.
STS Digital permet aux traders aux poches profondes d’acheter et de vendre des options cryptographiques. La société est également un teneur de marché d’options, ce qui signifie qu’elle a besoin des autres parties des transactions pour ajouter de la liquidité aux pools d’actifs. La société de capital-risque CMT Digital a dirigé la levée de fonds de la startup. Parmi les autres participants figurent l’échange de crypto-monnaie Kraken, la société de capital-risque Arrington Capital et une branche d’investissement de Fidelity. Maxime Seiler, co-fondateur et PDG de STS Digital, a refusé de préciser à quelle valorisation sa startup a levé son capital.
“(STS Digital) propose actuellement des contrats d’options sur plus de 400 crypto-monnaies”, a déclaré à Fortune Sam Hallene, partenaire d’investissement chez CMT Digital. “Ce n’est pas largement proposé sur le marché, car c’est un problème technique et de gestion des risques très difficile à résoudre, et nous pensons qu’ils l’ont résolu.”
Délinquants et options
La collecte de fonds de STS Digital intervient alors que les crypto-monnaies perpétuelles, et non les options, sont les dérivés de crypto-monnaie dont on parle le plus. Les partisans des perpétuelles affirment qu’il s’agit d’un concept plus facile à comprendre pour la plupart des traders. Les produits dérivés permettent aux traders d’acquérir davantage de levier sans se soucier des dates d’expiration des options ou des complexités de « l’achat » ou de la « vente ». La popularité des actifs financiers a conduit à la montée en puissance de nouveaux protocoles de cryptographie tels que Hyperliquid et Lighter.
Mais Seiler, PDG de STS Digital, estime que l’expansion des criminels présente un inconvénient, car elle permet aux traders d’amplifier leurs profits ou leurs pertes. “C’est ainsi que vous obtenez un 10/10”, a-t-il déclaré, faisant référence au 10 octobre, lorsque les prix des cryptomonnaies ont chuté alors que les traders ont vu plus de 19 milliards de dollars de positions s’évaporer en une journée. “Ces bourses crypto-natives malveillantes ont mené et amplifié toute cette liquidation en liquidant des clients, ce qui a fait baisser encore plus les prix en créant davantage de liquidations.”
Au lieu de cela, Seiler estime que les options, qui permettent aux traders de spécifier la date de fin de leur pari et donc de limiter leurs pertes, offrent aux investisseurs avertis, tels que les institutions, plus de protection face à la volatilité des marchés.
Lui et son co-fondateur, Gideon Hyams, étaient des traders institutionnels. Seiler a débuté sa carrière au Crédit Suisse et Hyams a travaillé pendant près de deux décennies à l’UBS. Les deux hommes se sont rencontrés alors qu’ils travaillaient pour la société commerciale du G20 et ont finalement décidé de lancer leur propre entreprise ensemble.
En 2022, le couple fonde STS Digital, qui compte depuis près de 50 collaborateurs. La société compte désormais parmi ses clients des sociétés de cryptographie de marque, dont la Fondation Uniswap. Et elle a triplé son chiffre d’affaires annuel de 2024 à 2025.
Seiler a déclaré que STS Digital était rentable, mais a refusé de préciser dans quelle mesure. Lui et Hyams prévoient d’utiliser l’injection de 30 millions de dollars dans leur entreprise pour permettre à leur entreprise de gérer des opérations plus importantes pour des clients plus importants et d’embaucher davantage d’employés.
“Nous ajoutons de plus en plus de clients de taille institutionnelle”, a déclaré Hyams. “Ils veulent créer de plus grandes entreprises, alors nous développons nos activités.”
