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Les investisseurs britanniques n’ont que l’embarras du choix car ils disposent de deux manières d’investir de manière fiscalement avantageuse : soit dans un fonds de pension personnel auto-investi (SIPP), soit dans un ISA d’actions et d’actions. En fait, il est tellement cassé que beaucoup ont du mal à décider lequel utiliser.
Les deux offrent des avantages fiscaux intéressants mais sensiblement différents. J’ai décidé de demander de l’aide à ChatGPT et j’ai demandé si quelqu’un disposant de 20 000 £ à investir en 2026 serait mieux loti avec un SIPP ou un ISA.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal. Les lecteurs sont responsables de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
Investissement fiscalement avantageux
Je n’utiliserais jamais l’intelligence artificielle pour sélectionner des actions ou compléter un portefeuille. Ce n’est pas pour ça. Mais je pensais que je devrais être raisonnablement compétent dans des domaines techniques comme celui-ci. Alors, quel abri fiscal fait le gros du travail ?
ChatGPT est allé directement au grand attrait d’un SIPP, un allègement fiscal généreux sur les cotisations. Un contribuable au taux de base de 20 % n’a besoin que de cotiser 16 000 £ pour se retrouver avec 20 000 £ investis, tandis que les contribuables au taux plus élevé de 40 % peuvent réclamer 4 000 £ supplémentaires via leur déclaration de revenus. C’est un début puissant.
La contrepartie est l’accès. L’argent de la retraite est bloqué jusqu’à l’âge de 55 ans au moins, et jusqu’à 57 ans à partir de 2028. À la retraite, 25 % peuvent être retirés en franchise d’impôt, mais le reste sera imposé comme revenu.
Il n’y a pas d’allégement fiscal lorsque vous investissez dans un ISA d’actions et d’actions, mais des retraits en franchise d’impôt peuvent être effectués à tout âge. Les deux enveloppes protègent les investissements de l’impôt sur les dividendes et de l’impôt sur les plus-values, contribuant ainsi à accroître la richesse.
ChatGPT a très bien examiné les options, mais je suis ensuite intervenu. Pour moi, les allègements fiscaux se complètent si bien qu’il pourrait être logique d’utiliser les deux. De cette façon, les investisseurs bénéficient d’un allègement fiscal sur la moitié de leurs cotisations, grâce au SIPP, et peuvent gagner la moitié de leurs rendements en franchise d’impôt, grâce à l’ISA Stocks and Shares.
L’action GSK me tente
L’IA n’est certainement pas destinée à la sélection de titres, comme ChatGPT est le premier à l’admettre. Donc cette partie, c’est moi. Pour le moment, je pense que les investisseurs, qu’ils utilisent un SIPP ou un ISA, aimeraient envisager le géant pharmaceutique FTSE 100 GSK (LSE : GSK). Après des années de frustration, GSK s’est finalement bien comporté en 2025, le titre terminant en hausse d’environ 38 %. Le rendement du dividende final de 3,35% devrait atteindre 3,9% en 2026.
Malgré la reprise, la valorisation semble toujours raisonnable. Le ratio cours/bénéfice s’élève à 11,4. Ce n’est pas du tout exigeant pour un groupe mondial de santé doté d’une longue histoire et de qualités défensives.
Beaucoup dépend de ce qui est déjà dans le portefeuille. Toute personne fortement exposée aux produits pharmaceutiques par l’intermédiaire de son rival AstraZeneca peut décider de l’approuver. Pour ceux qui ne sont pas exposés aux soins de santé, GSK pourrait apporter équilibre et diversification.
Risques et résilience
Il y a des risques. L’ancienne directrice générale Emma Walmsley a fixé des objectifs de revenus ambitieux pour 2030, qui pourraient s’avérer difficiles à atteindre. Plusieurs brevets clés sur le VIH expirent en 2028 et 2029, et la politique américaine de vaccination reste incertaine.
Pourtant, la confiance s’améliore. En février 2025, GSK a annoncé son premier rachat d’actions depuis 2013, d’une valeur de 2 milliards de livres sterling. Avec un portefeuille important et des revenus fiables, les investisseurs pourraient envisager d’acheter dans le cadre d’un portefeuille diversifié à long terme.
Aucune action n’est parfaite, tout comme aucun programme fiscal ne peut tout faire. Les investisseurs devraient constituer un portefeuille équilibré d’au moins une douzaine d’actions et effectuer leurs propres recherches, plutôt que de s’appuyer sur l’IA.
