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La nature à long terme de l’investissement dans un SIPP signifie-t-elle que la composition des dividendes devient encore plus attrayante ?
Cela dépend de la stratégie adoptée par quelqu’un lorsqu’il investit son SIPP. Cependant, pour de nombreux investisseurs SIPP, l’idée d’une accumulation de dividendes sur des années, voire des décennies, est séduisante.
Dans cet esprit, voici trois actions à haut rendement qu’un investisseur devrait envisager pour son SIPP le mois prochain.
M&G
Avec son rendement en dividendes de 7,4 %, le gestionnaire d’actifs FTSE 100 M&G (LSE : MNG) n’est pas aussi lucratif qu’il l’a parfois été ces dernières années.
Mais sa performance reste plus du double de la moyenne de l’indice de premier ordre.
Le rendement plus faible qu’auparavant ne reflète pas une baisse du dividende par action. En fait, M&G vise à augmenter son dividende par action chaque année, et l’a fait ces dernières années.
Alors pourquoi les performances ont-elles chuté ? La réponse simple est la croissance du cours des actions. Le cours de l’action M&G a augmenté de 41 % au cours des cinq dernières années.
Le modèle économique est simple mais éprouvé. Avec des millions de clients et une marque forte, je pense que M&G dispose des outils adéquats pour continuer à générer des sommes substantielles de liquidités excédentaires.
Bien entendu, cela n’est pas garanti, pas plus que le dividende. L’un des risques que je vois est que l’instabilité des marchés financiers pourrait amener les investisseurs à retirer plus d’argent des fonds M&G qu’ils n’en ont investi.
Groupe Phénix
Une autre société de services financiers très performante du FTSE 100 que je pense que les investisseurs devraient considérer pour un SIPP est Phoenix Group (LSE : PHNX), société mère de Standard Life.
L’entreprise se concentre sur les produits de retraite et d’épargne à long terme. Avec plus de 12 millions de clients, c’est une entreprise d’envergure qui bénéficie d’importantes économies d’échelle.
Phoneix possède une vaste expérience des marchés financiers spécialisés qu’elle a pu exploiter pour générer en permanence des liquidités.
Cela aide l’entreprise à financer un généreux dividende. Comme M&G, la société vise à augmenter son dividende par action chaque année. Cela pourrait s’avérer lucratif, puisque le rendement du dividende s’élève déjà à un juteux 7,9 %.
Phoenix continuera-t-il à répondre à ses aspirations en matière de dividendes ?
Un risque que je vois est le marché immobilier. Le livret hypothécaire Phoenix comprend des hypothèses sur la valeur de la propriété. Toute baisse significative du marché pourrait nécessiter une réévaluation, ce qui affecterait les bénéfices de Phoenix.
Cependant, à long terme, je considère que le modèle économique est prometteur dans la mesure où il permettra de maintenir un ratio de dividende élevé générant des distributions attractives.
Animaux à la maison
Parfois, une action peut perdre de son attrait pour les investisseurs, même si l’orientation à long terme de son activité semble encore prometteuse.
Serait-ce le cas pour Pets at Home (LSE : PETS) ?
Le cours de l’action a chuté de 48 % au cours des cinq dernières années.
Cette année, des inquiétudes ont été exprimées en ville quant à la capacité de la chaîne d’animaleries de l’entreprise de continuer à augmenter ses ventes. Mais le secteur vétérinaire se porte bien. Pendant ce temps, le titre rapporte 5,9%.
Cette semaine, Pets at Home a publié ses résultats intermédiaires. Le chiffre d’affaires a chuté de 1% sur un an. Il s’agit d’une baisse de 2% dans le commerce de détail et d’une croissance de 7% dans la division vétérinaire.
La poursuite du déclin du commerce de détail constitue un risque. Mais l’activité globale est importante et présente un potentiel de croissance à court terme dans la division vétérinaire.
Je vois un potentiel continu de génération de liquidités qui pourrait contribuer à soutenir le dividende.
