Source de l’image : Le fou hétéroclite
Plus tard ce mois-ci, un investisseur milliardaire quittera son poste de PDG de Berkshire Hathaway.
Cela ne signifie pas que le légendaire sélectionneur de titres prend sa retraite. Il envisage toujours de devenir président une fois que les horloges sonneront, en 2026.
En 2026 – et probablement bien au-delà – j’ai l’intention d’appliquer certaines idées classiques de Warren Buffett à mes propres investissements. Voici trois exemples.
À la recherche d’un fossé commercial
Certaines personnes achètent des actions simplement parce qu’elles pensent que le prix va augmenter. D’autres se contentent de regarder les actions qui ont beaucoup chuté et espèrent une reprise.
Mais parfois, les actions chutent pour une bonne raison et leur prix ne remonte jamais.
Warren Buffett n’hésite pas à acheter des actions bon marché. En fait, cela explique en grande partie son succès au fil des décennies en tant qu’investisseur.
Mais lorsque vous recherchez des actions à acheter, vous ne regardez pas seulement le prix. Il examine également de près le modèle économique d’une entreprise et s’interroge sur le type de « fossé » dont elle dispose.
Comme pour les châteaux médiévaux, les douves dans ce contexte contribuent à protéger une entreprise de ses concurrents.
Prenons l’exemple de l’investissement de Warren Buffett dans Apple (NASDAQ : AAPL). De sa marque forte à son écosystème d’utilisateurs, le géant de la technologie dispose de nombreux avantages concurrentiels qui constituent ensemble un fossé considérable.
Se concentrer sur le long terme
Apple connaîtra-t-il une bonne année 2026, grâce à sa large base d’utilisateurs installateurs et à son modèle économique éprouvé ?
Ou le cours de l’action pourrait-il chuter (en baisse de 11 % cette année) alors que l’affaiblissement des économies et la concurrence croissante des smartphones menacent ses ventes de produits coûteux ?
Je ne sais pas. Mais je pense aussi que la question la plus importante pour les investisseurs n’est pas ce qui va arriver à Apple dans les prochains mois, mais au cours de la prochaine décennie, voire plus.
En effet, comme Warren Buffett, j’adopte une approche d’investissement à long terme.
Berkshire a extrêmement bien réussi avec sa participation dans Apple. Elle détient toujours une participation considérable, bien que moindre qu’il y a plusieurs années.
L’approche de Buffett à l’égard d’Apple, comme pour une grande partie de ses investissements, a toujours été d’ignorer le bruit à court terme et de se concentrer sur les arguments d’investissement à long terme. Mon objectif est de faire de même.
Restez diversifié
Qu’arrivera-t-il à Apple ? Personne ne le sait, y compris Warren Buffett.
Il reste un élément important du portefeuille d’actions de Berkshire.
Mais le plus important est qu’il ne s’agit que d’une des actions de la société. Buffett est un investisseur suffisamment intelligent pour savoir que, aussi brillante soit-elle, une entreprise peut avoir trop de bien. Même les meilleures entreprises peuvent être confrontées à des défis inattendus.
Du point de vue de l’investissement, cela signifie que les investisseurs intelligents restent diversifiés.
Ce n’est pas quelque chose d’exclusif aux investisseurs fortunés ayant des sommes importantes à investir. Même à petite échelle, la diversification est possible et constitue un outil important de gestion des risques.
