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La Bourse de Londres est la Mecque des investisseurs à revenus passifs, avec de nombreuses actions de qualité offrant des dividendes généreux. Et comme la plupart ont chuté récemment en raison du conflit au Moyen-Orient, les rendements des dividendes sont désormais plus élevés qu’ils ne l’étaient il y a un mois.
Le lundi de Pâques (6 avril) marque le début de la nouvelle année ISA, lorsqu’une nouvelle allocation non imposable de 20 000 £ entre en vigueur. Par conséquent, le premier jour de négociation sera le mardi 7 avril.
Mais quel niveau de revenu passif est proposé à quelqu’un qui souhaite investir la totalité de 20 000 £ en une seule fois ? Regardons de plus près.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal. Les lecteurs sont responsables de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
Investissement passif
Naturellement, certains investisseurs ne veulent pas avoir à choisir des actions individuelles. Au lieu de cela, ils investissent dans des fonds indiciels, ce qui équivaut à détenir l’intégralité du marché.
Il s’agit d’une stratégie solide pour certaines personnes. Comme le conseillait un jour John « Jack » Bogle, le père de l’investissement passif : « Ne cherchez pas l’aiguille dans la botte de foin. Achetez simplement la botte de foin. »
Les investisseurs qui ont acheté l’équivalent britannique d’une botte de foin (le FTSE 100) le 7 avril dernier s’en sont très bien sortis. Sur cette période, l’indice des valeurs vedettes est en hausse d’environ 30 %, avec en prime des dividendes.
Actuellement, le rendement du FTSE 100 est de 3,2 %. Par conséquent, un investisseur investissant 20 000 £ dans quelque chose comme l’ETF Vanguard FTSE 100 UCITS s’attendrait à récupérer environ 640 £ de revenu passif.
Bien entendu, les rendements des dividendes ne sont jamais gravés dans le marbre. Certaines sociétés du Footsie pourraient réduire leurs versements si l’économie mondiale s’effondrait.
Si l’on considère le FTSE 250, dont les rendements n’ont pas été aussi solides au cours des 12 derniers mois, le rendement s’élève à 3,6 %. Les revenus pourraient donc être un peu plus élevés (environ 720 £), en supposant que l’économie britannique ne soit pas touchée par une guerre prolongée avec l’Iran.
Investissement actif
Alternativement, un investisseur pourrait prendre plus de risques en recherchant des actions individuelles offrant des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne. Et aujourd’hui, il y en a beaucoup partout à Londres.
Par exemple, le portefeuille suivant rapporte 7,14 % et générerait donc environ 1 428 £ sur 20 000 £ répartis à parts égales entre les cinq actions. Ceci est basé sur vos rendements finaux, qui pourraient ne pas être les mêmes à l’avenir (les dividendes peuvent augmenter ou diminuer).
Description Performance Risque clé Assurance juridique et générale 9 % Ralentissement économique au Royaume-Uni Primary Health Properties REIT 8 % Taux d’intérêt plus élevés Infrastructure HICL (LSE:HICL) Investment Trust 7,1 % Taux d’intérêt plus élevés TBC Bank Georgian Bank 6,1 % Ralentissement économique géorgien British American Tobacco Tobacco 5,5 % Baisse du volume de cigarettes Revenus d’infrastructure
En zoomant sur HICL Infrastructure, cela ressemble à un titre FTSE 250 assez attractif. Après avoir chuté de 24% en trois ans, le rendement est remonté à 7,1%.
Les fonds d’infrastructure sont sensibles aux variations des taux d’intérêt. Par conséquent, si la Banque d’Angleterre augmente ses taux, le cours de l’action pourrait subir de nouvelles pressions.
Sur le plan opérationnel, cependant, la fiducie se porte bien et la direction réitère sa confiance dans le paiement de son objectif de dividende de 8,35 pence pour l’année se terminant aujourd’hui (31 mars). Et 8,5p pour l’année prochaine. Cela donne des rendements de 7,1% et 7,2%.
HICL a récemment cédé sa participation dans l’autoroute A63 en France, son deuxième actif en portefeuille à hauteur de 8,4 %. Il est encourageant de constater qu’il s’est vendu avec une prime de 21 % par rapport à sa dernière valorisation calculée en septembre.
Hier, HICL a annoncé qu’elle augmenterait sa participation dans Cross London Trains d’environ 52 millions de livres sterling. Cela devrait ajouter plus de 1 pence à la valeur liquidative (VNI) par action une fois finalisé.
Je pense que HICL, qui se négocie avec une décote énorme de 24 % par rapport à la valeur liquidative, vaut le détour pour les revenus à haut rendement.
