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Une pension personnelle auto-investie (SIPP) est l’un des outils de création de richesse à long terme les plus puissants dont disposent les investisseurs britanniques. L’attrait réside dans la combinaison d’allégements fiscaux généreux, d’une grande liberté d’investissement et de la capacité d’augmenter les rendements pendant des décennies dans un environnement fiscalement très efficace.
Les cotisations bénéficient d’un allégement de l’impôt sur le revenu au taux marginal de l’investisseur, tandis que les investissements détenus dans un SIPP sont protégés à la fois de l’impôt sur les plus-values et de l’impôt sur les dividendes. Même les enfants bénéficient de cet allègement fiscal s’ils bénéficient d’un SIPP ; vous pouvez en ouvrir un depuis Brith.
Il est important de noter qu’un SIPP offre également un contrôle beaucoup plus important que la plupart des régimes de retraite d’employeur. Les investisseurs ne sont pas limités à une gamme limitée de fonds, mais peuvent constituer un portefeuille comprenant des actions individuelles, des fonds de placement, des ETF et des obligations.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal. Les lecteurs sont responsables de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
Où investir ?
Imaginons donc que vous ayez 10 000 £ à investir dans un SIPP pour l’année prochaine. Pour commencer, si vous investissez 10 000 £ dans un SIPP, vous bénéficierez automatiquement d’un allègement fiscal d’environ 2 500 £. Vous recevrez davantage si vous payez des impôts à des taux plus élevés.
La façon dont ces 12 500 £ sont répartis entre les investissements dépend de la taille totale de votre portefeuille et du montant de vos frais de courtage pour chaque transaction.
Mais voici quelques valeurs à considérer pour 2026.
Un titre qui coche beaucoup de cases chez TBC Group (LSE:TBCG), une banque géorgienne avec une filiale en Ouzbékistan.
Son rendement en dividendes à terme est d’environ 6 %. Elle se négocie à 5,1 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui la rend moins chère que la grande majorité des banques mondiales. Et la croissance attendue des bénéfices est d’environ 11 % en moyenne sur les deux prochaines années.
Au vu de ces chiffres, l’entreprise apparaît fortement sous-évaluée. Les analystes sont d’accord avec l’objectif de cours du titre à environ 35% au-dessus du prix actuel.
C’est également assez solide en ce qui concerne les notes de rentabilité. Le taux de rendement du capital est d’environ 24,8 %. C’est bien au-dessus de nombreuses banques au Royaume-Uni, mais également en dessous de son homologue géorgien Lion Finance ; Le problème avec Lion Finance, c’est qu’il est plus cher.
Les risques ? Eh bien, ses opérations en Ouzbékistan ont atteint des bénéfices cette année après que les troubles réglementaires ont exigé un changement de stratégie. Il est également vrai que la Géorgie reste confrontée à des défis politiques.
Cependant, cela ressemble certainement à un titre à considérer pour 2026.
Un autre groupe bancaire sous-évalué est Arbuthnot (LSE:ARBB). Les analystes suggèrent qu’il pourrait être sous-évalué jusqu’à 79 %. Il se négocie à 8,2 fois les bénéfices prévisionnels avec un rendement en dividendes prévisionnel de 6,1 %.
Les bénéfices reculeront au cours de l’exercice 2025 en raison de la baisse des taux d’intérêt, mais les perspectives à long terme restent positives. Elle s’adresse à une clientèle fortunée et les recettes restent solides. À plus long terme, un inévitable changement de gouvernement pourrait attirer davantage de clients fortunés au Royaume-Uni.
Les risques incluent la liquidité. Il s’agit d’une entreprise beaucoup plus petite que TBC et la différence entre le prix d’achat et le prix de vente est importante.
Cependant, je pense que cela vaut la peine d’y réfléchir.
