Il existe des actions à dividendes. Et puis il y a les actions à dividendes qui comptent également parmi les actions les plus performantes de la dernière décennie.
Broadcom appartient à cette deuxième catégorie, très rare.
La plupart des investisseurs connaissent Broadcom (AVGO) comme un géant des logiciels de semi-conducteurs et d’infrastructure.
Moins nombreux sont ceux qui réalisent ce que cela a fait pour les actionnaires à long terme, non seulement en termes d’appréciation des prix, mais aussi de croissance des revenus au fil du temps.
Les chiffres racontent une histoire surprenante. Et si vous aviez 1 000 $ d’actions AVGO en 2016, vous auriez maintenant un montant très différent sur votre compte de courtage.
AVGO est un gagnant d’actions à dividendes à long terme
Commençons par le rendement brut.
Un investissement de 1 000 $ dans les actions AVGO en 2016 vaudrait aujourd’hui environ 20 000 $ rien qu’en appréciation des prix, note Stock Titan. Cela représente un gain d’environ 1 890 %.
En tenant compte des dividendes réinvestis sur cette période, le total s’élève à environ 25 600 $, soit un rendement cumulé d’environ 2 460 %.
Mais l’histoire s’améliore lorsque l’on se concentre sur l’effet du dividende lui-même.
En 2016, 1 000 $ pouvaient acheter environ 63 actions AVGO. Le dividende annualisé était alors de 0,20 $ par action.
Ainsi, ces 63 actions n’ont généré que 12,60 $ de revenu de dividendes annuel, soit un retour de 1,26 % sur votre investissement initial. Ce n’est pas vraiment tape-à-l’œil.
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Avance rapide jusqu’à aujourd’hui. Broadcom paie désormais 2,60 $ par action et par an. Ces mêmes 63 actions génèrent désormais 163,80 $ par an en dividendes. Cela représente un retour sur coût de 16,38 %.
En termes simples, le seul revenu de cet investissement initial de 1 000 $ dépasse désormais de loin ce que paient de nombreux comptes d’épargne.
La croissance du dividende de Broadcom en chiffres
Voici un aperçu des principaux indicateurs de dividendes que tout investisseur à revenu devrait connaître sur les actions AVGO.
Dividende annualisé par action 2016 : 0,20 $ Dividende annualisé actuel par action : 2,60 $ Croissance du dividende (de 2016 à aujourd’hui) : 1 200 % + Rendement initial sur un investissement de 1 000 $ (2016) : 1,26 % Rendement actuel sur le coût (même investissement de 1 000 $) : 16,38 % Revenu de dividende annuel de 63 actions aujourd’hui : 163,80 $ Revenu de dividende annuel de 63 actions en 2016 : 12,60 $ Échéancier de versement des dividendes : Trimestriel
Les dépenses annuelles en dividendes en actions de Broadcom s’élèvent à environ 12,3 milliards de dollars, tandis que la société devrait afficher un flux de trésorerie disponible de 49,5 milliards de dollars au cours de l’exercice 2026, ce qui indique un taux de distribution d’environ 25 %.
L’IA est le moteur de la croissance d’AVGO
Broadcom ne s’appuie pas uniquement sur ses succès passés. Le dernier rapport sur les résultats de la société a montré pourquoi les analystes et les investisseurs restent optimistes quant à son avenir.
Au premier trimestre de l’exercice 2026, Broadcom a déclaré un chiffre d’affaires total record de 19,3 milliards de dollars, en hausse de 29 % sur un an. Les revenus des semi-conducteurs d’IA ont plus que doublé pour atteindre 8,4 milliards de dollars. Le PDG de Broadcom, Hock Tan, a guidé le chiffre d’affaires du deuxième trimestre de l’exercice 2026 à environ 22 milliards de dollars, en hausse de 47 % sur un an. Le chiffre d’affaires des semi-conducteurs d’IA pour le deuxième trimestre devrait atteindre 10,7 milliards de dollars, en hausse de 140 % sur un an. L’EBITDA ajusté de Broadcom (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements) s’élevait à 13,1 milliards de dollars pour le premier trimestre, soit 68 % du chiffre d’affaires.
Ce type de marge donne aux actions Broadcom une marge de manœuvre importante pour continuer à récompenser les actionnaires.
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La société a également restitué 10,9 milliards de dollars aux actionnaires au premier trimestre sous forme de dividendes et de rachats d’actions, et son conseil d’administration a autorisé un programme de rachat d’actions supplémentaire de 10 milliards de dollars.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre, la directrice financière Kristin Spears a déclaré :
“Nous avons clôturé le premier trimestre avec 14,2 milliards de dollars en espèces. Aujourd’hui, nous avons annoncé que notre conseil d’administration a autorisé 10 milliards de dollars supplémentaires pour notre programme de rachat d’actions commençant à la fin de l’année civile 2026.”
Broadcom est optimiste quant à la croissance de l’IA.
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Pourquoi les actions à dividendes de Broadcom ont encore une idée
Une chose qui se démarque chez Broadcom est son positionnement dans le développement d’infrastructures d’intelligence artificielle.
La société conçoit des accélérateurs d’IA personnalisés, appelés XPU, pour six clients majeurs, dont Google et Anthropic.
Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats, Tan a déclaré que la société avait la « vision » de dépasser les 100 milliards de dollars de revenus en matière de puces IA en 2027.
Une entreprise générant ce niveau de flux de trésorerie grâce à l’IA dispose d’une base solide pour une croissance continue des dividendes, que Broadcom a maintenue de manière constante pendant une décennie.
La leçon à retenir ici ne concerne pas seulement la valeur actuelle de 1 000 $ en 2016. Elle concerne également ce que la patience, les dividendes réinvestis et un rendement de dividende composé peuvent apporter au fil du temps.
C’est la véritable histoire derrière AVGO, et cela vaut la peine de la comprendre avant de rejeter toute action à dividendes de qualité comme « pas assez excitante ».
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