Source de l’image : Le fou hétéroclite
Cette semaine, c’est la première fois depuis de nombreuses décennies que Warren Buffett n’occupe pas le fauteuil du patron de Berkshire Hathaway.
L’investisseur milliardaire ne démissionnera pas totalement : il restera président.
Mais maintenant qu’il a quitté ses responsabilités quotidiennes de direction, le moment semble opportun pour se demander si les techniques utilisées par Warren Buffett pour amasser des milliards de livres en bourse peuvent encore être pertinentes pour un investisseur aujourd’hui.
Beaucoup de choses ont changé à l’époque de Buffett.
Warren Buffett est devenu chef de Berkshire pendant environ six décennies. Ce n’était même pas le début de sa carrière d’investisseur : il avait auparavant dirigé sa propre société d’investissement.
Beaucoup de choses ont changé depuis.
Au début de sa carrière, Buffett a pu acheter de nombreuses actions à un prix inférieur à leur valeur liquidative, en partie parce que les informations limitées signifiaient que de nombreux investisseurs n’étaient pas au courant de cet écart.
Les actions vendues en dessous de la valeur liquidative sont beaucoup moins nombreuses aujourd’hui qu’elles ne l’étaient à l’époque. Il en existe cependant encore beaucoup, notamment le Scottish Mortgage Investment Trust et de nombreux fonds britanniques dans le secteur des énergies renouvelables, entre autres.
Mais les énormes lacunes d’information qui existaient autrefois sont devenues beaucoup plus rares. Au lieu de devoir se rendre dans une bibliothèque et rechercher des rapports financiers détaillés, même un petit investisseur privé peut désormais trouver d’énormes quantités d’informations d’une simple pression du doigt, gratuitement.
En tout cas, j’y vois quelque chose de positif pour les petits investisseurs privés.
Même avec juste un peu d’argent à investir, je peux désormais accéder à une grande partie des mêmes informations dont disposent les grands investisseurs avertis.
L’approche basée sur les valeurs fonctionne toujours
Même si certaines choses ont changé, le style d’investissement de Warren Buffett est resté largement le même depuis des décennies.
En termes simples, c’est un investisseur axé sur la valeur. Cependant, cela ne signifie pas simplement rechercher des actions à acheter qui se vendent à un prix inférieur à leur valeur liquidative ou qui ont fortement chuté.
Au lieu de cela, il essaie de trouver ce qu’il considère comme des entreprises brillantes en termes de potentiel de génération de liquidités supplémentaires sur le long terme.
Une fois que vous les aurez trouvés, si vous pouvez les acheter à un prix que vous jugez attractif, vous essaierez de le faire en vue de conserver les actions à long terme.
Certains des investissements les plus lucratifs de Buffett ont été réalisés ces dernières années seulement, comme la participation de Berkshire dans Apple.
Ils ont été développés selon cette approche. Je pense que ça marche toujours.
Une action à envisager pour 2026
En utilisant les principes de Warren Buffett, je pense qu’une action que les investisseurs devraient considérer pour 2026 est celle que j’ai achetée ces derniers mois : Lululemon Athletica (NASDAQ : LULU).
Buffett aime les marques orientées vers le consommateur, dotées de franchises solides et de ventes continues. Il aime un modèle économique simple à comprendre et rentable. Il aime également les entreprises qui ont un fort pouvoir de fixation des prix.
Lululemon a tout ça. Alors pourquoi le cours de l’action de Lululemon a-t-il diminué de près de moitié au cours de l’année écoulée ?
L’entreprise a eu des problèmes de ventes en Amérique du Nord. Des concurrents comme Alo grignotent son activité et la gamme de Lululemon n’est pas suffisamment à jour.
Mais je pense que ces problèmes peuvent être résolus et je vois également d’énormes opportunités de croissance internationale.
