Source de l’image : Le fou hétéroclite
Tout au long de sa longue carrière, l’investisseur Warren Buffett a connu de nombreux hauts et bas, certains dramatiques.
Lorsque le marché boursier évolue, cela peut sembler alarmant.
Les marchés ont été à la hausse ces derniers temps, mais la volatilité due à l’incertitude économique et aux tensions géopolitiques reste notable.
Je pense qu’il peut être utile de rappeler l’approche de Warren Buffett face à la volatilité des marchés boursiers.
Une mentalité courante mais dangereuse
L’un des problèmes fondamentaux ici est la façon dont les gens pensent. De nombreuses personnes – même certains investisseurs à long terme – commencent à s’inquiéter lorsqu’elles constatent qu’une action qu’ils possèdent vaut désormais moins que ce qu’ils ont payé pour l’acquérir.
Mais le devraient-ils ?
S’il s’agissait de spéculateurs espérant acheter une action à un certain prix avant de la revendre rapidement à un prix plus élevé, cette attitude pourrait être compréhensible.
Mais le trading n’est pas la même chose qu’investir.
L’approche de Warren Buffett consiste à considérer votre participation comme une petite participation dans une entreprise.
Chaque jour où la bourse est ouverte, elle vous donne la possibilité (mais pas l’obligation) d’acheter ou de vendre l’action à un certain prix.
Mais pourquoi devrais-je vendre ? Après tout, Warren Buffett a pour objectif d’acheter ce qu’il considère comme de grandes entreprises vendant à des prix attractifs, puis de conserver sa participation sur le long terme.
Prendre le brut avec le lisse
En d’autres termes, il est logique que Warren Buffett ait déclaré que cela ne le dérangerait pas si la bourse restait fermée pendant une décennie.
Il est également compréhensible que Buffett ignore simplement la baisse du cours de l’action s’il est convaincu que les arguments d’investissement d’une entreprise restent les mêmes, peu importe ce qui se passe sur le marché.
En tant que partisan de l’investissement à long terme, Warren Buffett s’accroche au lieu de paniquer et de se débarrasser de ce qu’il pense être de bonnes entreprises pour moins que ce qu’il pense qu’elles valent.
De nombreux investisseurs paniquent face à la volatilité des marchés. Au contraire, le milliardaire Buffett les utilise parfois comme une opportunité d’achat.
Se préparer à un accident, quand il survient
J’essaie de faire quelque chose de similaire.
Tôt ou tard, il y aura un autre krach boursier, et cela pourrait donner lieu à de bonnes affaires.
Mais personne ne sait avec certitude quand cela se produira. Ces opportunités d’achat peuvent être de courte durée.
C’est pourquoi il vaut la peine d’être préparé. Mon approche consiste à maintenir une liste d’entreprises de haute qualité dans lesquelles j’aimerais investir, si je pouvais le faire à un prix attractif.
Nvidia (NASDAQ : NVDA) figure sur ma liste.
Lorsque la prochaine crise éclatera, je pense qu’il y a de fortes chances que les grandes entreprises exposées à l’IA soient durement touchées, compte tenu de la hausse des cours de leurs actions ces dernières années.
Au juste prix, cela pourrait me présenter une opportunité d’achat.
L’un des risques majeurs est que la demande en matière d’IA diminue. Un autre risque est que le prix des chips baisse, car les concurrents proposent des chips moins bonnes, mais beaucoup moins chères. Cela pourrait nuire aux marges bénéficiaires de Nvidia.
Mais même si la demande en IA diminue, je ne m’attends pas à ce qu’elle disparaisse. De plus, avant l’IA, Nvidia possédait déjà une grande entreprise produisant des puces pour d’autres applications comme les jeux. J’espère que cela continue.
Warren Buffett aime les entreprises qui disposent d’un « fossé » ou d’un avantage concurrentiel. Les conceptions exclusives de Nvidia le permettent.
