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Acheter 100 £ pour 80 £ ? Cela ne semble pas être une offre très probable. Pourtant, cela semble être ce qu’offre une pension personnelle auto-investie (SIPP). En fait, selon le niveau d’impôt sur le revenu que vous payez, ces 100 £ pourraient vous coûter encore moins que 80 £.
Que se passe-t-il, puisque cela semble potentiellement trop beau pour être vrai ?
Les allègements fiscaux, c’est comme de l’argent gratuit
L’essentiel est que les contribuables bénéficiant de taux d’imposition plus élevés ou supplémentaires pourraient recevoir encore plus de cet argent dit gratuit.
Fondamentalement, un SIPP offre un allègement fiscal, reflétant l’impôt que vous avez déjà payé sur l’argent que vous y avez ensuite investi.
Il ne s’agit donc pas exactement d’« argent gratuit ». Fondamentalement, le Trésor prend d’une main votre argent durement gagné et vous en restitue de l’autre.
Pourtant, pourquoi regarder un cheval cadeau dans la bouche ?
Il s’agit peut-être d’un allègement fiscal, pas d’un arbre monétaire magique, mais la structure du SIPP signifie toujours que même un contribuable au taux de base peut avoir 100 £ à investir pour chaque 80 £ investi dans son SIPP. Il semble vraiment que cela vaut la peine d’être pris en considération.
Un SIPP est très différent d’un ISA
Bien que la structure SIPP offre des avantages, il est important de comprendre qu’elle présente également des limites.
Il ne s’agit pas simplement d’une version différente d’un ISA, comme l’est un ISA à vie. Il s’agit d’un produit totalement différent structuré dans le but d’aider les gens à planifier financièrement leur retraite.
Cet objectif se reflète dans le fait que l’investisseur ne peut retirer un centime de son SIPP qu’à l’âge de 55 ans.
Cela peut aider à assurer la discipline lors de la constitution d’un fonds de retraite, mais cela signifie qu’il y a beaucoup moins de flexibilité pour les retraits par rapport à un compte ISA ou de trading d’actions.
Même à 55 ans, ils ne peuvent pas retirer ce qu’ils veulent de leur SIPP en franchise d’impôt. Il existe une allocation non imposable : jusqu’à un quart de la valeur du SIPP. Le reste serait imposable au moment du retrait, bien que, comme un ISA, il puisse être exonéré d’impôt avant le retrait.
Néanmoins, même s’il comporte des restrictions, un SIPP pourrait être intéressant à considérer comme véhicule d’investissement. L’allégement fiscal pourrait être une motivation financière substantielle pour de nombreux investisseurs.
Pensez au marché boursier dans des décennies, pas dans quelques jours
Je vois également un avantage dans le SIPP qui m’oblige à adopter une approche à long terme en matière de planification de la retraite. En tant qu’investisseur à long terme, cela correspond de toute façon à ce que j’essaie de faire.
Un exemple de mon propre SIPP est ma participation dans Rockwood Strategic (LSE : RKW). Le fonds d’investissement se concentre sur les petites entreprises britanniques, dont beaucoup ne sont peut-être même pas sur mon radar en tant qu’investisseur.
Il se concentre sur la création de valeur à long terme. Cela aide à expliquer pourquoi il ne verse généralement pas de dividendes. Mais la performance du cours de l’action à long terme a été solide : le cours de l’action de Rockwood a augmenté de 79 % au cours des cinq dernières années.
Les petites entreprises peuvent avoir des difficultés en période de ralentissement économique et c’est un risque que je vois pour la stratégie de Rockwood dans l’environnement de marché actuel. Il a réussi à détenir de petites entreprises comme Filtronic, le fournisseur de SpaceX, mais des participations comme STV ont connu des difficultés ces derniers temps.
Au fil du temps, j’espère que la capacité de Rockwood à évaluer les petites entreprises présentant un potentiel de croissance et de profit pourra l’aider à obtenir de bons résultats. Je suis heureux de l’avoir dans mon SIPP et je n’ai pas l’intention de le vendre.
