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Le prochain krach boursier surviendra à un moment donné. Un krach boursier est inévitable. Les gens appuieront sur le bouton de panique après une chute des actions de 20 % ou plus. Cela serait évident pour quiconque a investi autant de temps que Warren Buffett. Les marchés se sont effondrés plus d’une douzaine de fois depuis qu’il est en vie.
C’est pourquoi les investisseurs doivent toujours se préparer à un krach boursier. Cela pourrait arriver ou non à cause d’une bulle d’IA. Cela pourrait arriver demain ou dans des décennies. Mais les investisseurs prudents comme « l’Oracle d’Omaha » préparent toujours leurs avoirs en vue d’une crise. Ce sont, selon moi, les trois principales astuces du milliardaire américain pour y parvenir.
Astuce 1
“Prédire la pluie ne compte pas, mais construire l’arche oui.”
Il existe des conseils intemporels et vrais sur les accidents. La pluie est inévitable, il ne sert donc à rien d’essayer de deviner quand elle arrivera. L’astuce consiste à disposer d’un coffre solide – ou d’un portefeuille au sens d’investissement – pour résister à la tempête. Cela peut impliquer une diversification entre secteurs ou classes d’actifs. Cela peut aussi signifier rééquilibrer de temps en temps pour ne pas être trop exposé.
La propre entreprise de Buffett a récemment procédé à un rééquilibrage à grande échelle. La trésorerie de Berkshire Hathaway (NYSE : BRKA) s’élève désormais à 380 milliards de dollars. En 2022, il ne s’agissait que de 100 milliards de dollars. Beaucoup ont émis l’hypothèse qu’il attendait une correction ou une autre opportunité d’acheter des actions à bas prix. Ce type d’investissement axé sur la valeur est leur marque de fabrique depuis des décennies. Les signes indiquent que vous recherchez déjà de la valeur. Berkshire a déjà ouvert cinq nouveaux postes cette année.
Astuce 2
“Il vaut bien mieux acheter une entreprise formidable à un prix équitable qu’une entreprise équitable à un prix exceptionnel.”
La deuxième pépite de M. B recommande d’examiner d’abord une entreprise, puis le cours de l’action. Jetez un œil à pratiquement toutes les meilleures actions des 50 dernières années. Même acheter au sommet avant une crise génère généralement de bons rendements à long terme. En effet, une grande entreprise prospérera même si elle arrive à un mauvais moment.
On pourrait en dire autant de Berkshire Hathaway. Le titre ne semble pas trop bon marché d’après certaines mesures de valorisation. Mais les investisseurs constatent depuis des décennies des rendements annuels de près de 20 %.
Astuce 3
“Ayez peur quand les autres sont avides et avides quand les autres ont peur.”
C’est probablement la citation la plus célèbre de Buffett, et pour cause. La peur qui accompagne un krach boursier nous pousse à faire des choses folles. L’un des pires est la panique provoquée par la vente de bonnes entreprises à un moment difficile.
Cependant, dans la pratique, il n’est pas si facile de savoir quand se montrer avide ou craintif. C’est pourquoi de nombreux investisseurs aiment acheter des actions comme Berkshire Hathaway ou des fonds d’investissement où les décisions sont prises à leur place. Berkshire est une entreprise très centrée sur les États-Unis, ce qui me décourage de m’acheter. Mais je dirais que c’est quelque chose que toute personne préoccupée par un krach boursier devrait considérer.
