Strategy, anciennement connu sous le nom de MicroStrategy, le plus grand détenteur public de Bitcoin (BTC), se retrouve au centre d’une controverse houleuse impliquant JPMorgan alors que les prix du Bitcoin continuent de se débattre.
Alors que des signes indiquent l’émergence d’un potentiel marché baissier, de nouvelles rumeurs suggèrent que l’une des plus grandes banques du monde détiendrait une importante position courte sur l’action Strategy (MSTR), qui a plongé de 69 % par rapport à son sommet historique de 543 $ par action l’année dernière.
La stratégie risque une possible radiation de MSCI
La tourmente s’est intensifiée la semaine dernière lorsque JPMorgan a émis un avertissement selon lequel la stratégie pourrait bientôt être retirée des principaux indices boursiers, en particulier l’indice MSCI USA.
Les analystes de JPMorgan ont noté que les problèmes auxquels Strategy est confrontée s’étendent au-delà de la récente baisse des prix des cryptomonnaies, qui a vu Bitcoin chuter de plus de 30 % par rapport à ses sommets historiques.
Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin se négocie autour de 86 000 dollars, tandis que le marché plus large de la cryptographie a connu une baisse stupéfiante de 1 000 milliards de dollars de la capitalisation boursière totale au cours du mois dernier.
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Les analystes de JPMorgan ont indiqué que MSCI réfléchissait à la question de savoir si les sociétés dont plus de 50 % de leurs actifs totaux sont en monnaies numériques devraient être admissibles à l’inclusion dans les indices boursiers traditionnels. Le bilan de Strategy étant fortement chargé en Bitcoin, il court un risque important de radiation.
Les analystes ont déclaré que “MicroStrategy risque d’être radié de la cote des principaux indices boursiers à l’approche de la décision MSCI du 15 janvier”. Ils ont émis l’hypothèse que la sortie de MSCI pourrait déclencher des sorties de capitaux d’environ 2,8 milliards de dollars, et que si d’autres fournisseurs d’indices suivent l’exemple de MSCI, le total pourrait atteindre 8,8 milliards de dollars.
La situation est compliquée par la dynamique du marché, en particulier le moment où la note baissière de JPMorgan a coïncidé avec la faiblesse du Bitcoin et le déclin du MSTR, alors que la liquidité était tendue et le sentiment général fragile.
JPMorgan fait face à une augmentation des fermetures de comptes
Selon les analystes de Bull Theory, JPMorgan est connu pour synchroniser ses rapports de marché : baisser lorsque les prix sont déjà faibles et adopter un ton plus haussier à l’approche des sommets du marché.
Les analystes ont souligné que les prêts d’actions à MSTR auraient augmenté, permettant aux courtiers de prêter des actions aux vendeurs à découvert, ce qui pourrait exacerber la pression à la baisse sur le cours des actions.
De plus, de plus en plus de rapports font état de fermetures de comptes généralisées chez JPMorgan, des milliers de personnes affirmant avoir quitté le compte en raison d’une manipulation perçue à la fois de MSTR et de Bitcoin.
Au milieu de ces événements, la crainte grandit d’une éventuelle contraction des positions courtes. Les analystes estiment que si les actions de Strategy montaient de 40 à 50 %, cela pourrait déclencher une brève contraction de la position de la banque et provoquer des problèmes financiers majeurs.
En réponse, Michael Saylor, PDG de Strategy, a cherché à clarifier l’identité de l’entreprise, soulignant qu’elle n’est pas seulement un détenteur passif de Bitcoin. Il a souligné que Strategy fonctionne comme une société de logiciels dotée d’une stratégie financière active, contredisant ainsi le discours qui circule autour des préoccupations de MSCI.
À mesure que la situation évolue, plusieurs points clés ressortent. La baisse du 10 octobre semble correspondre à l’annonce du MSCI, coïncidant avec un marché déjà fragile. Le moment stratégique choisi par JP Morgan pour exprimer ses opinions baissières a amplifié les craintes existantes, créant davantage d’incertitude à l’approche de la décision finale de MSCI.
Le graphique journalier montre que la valorisation de MSTR tend à la baisse, s’échangeant en dessous de 170 $. Source : MSTR sur TradingView.com
Image en vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com
