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De nombreux investisseurs se préparaient à un krach boursier cette semaine. Je l’ai certainement fait, après les menaces du week-end du président américain Donald Trump à l’égard du Groenland. Jusqu’à présent, les dégâts ont été légers.
Cela pourrait changer à tout moment. Les cours des actions peuvent chuter sans avertissement, souvent au moment où on s’y attend le moins. Les hauts et les bas à court terme sont le prix que les investisseurs paient pour les rendements supérieurs à long terme que les actions ont tendance à générer au fil du temps. Alors, comment devrions-nous réagir au chaos des cours boursiers à court terme ?
Heureusement, il existe un moyen simple de survivre à la volatilité des marchés. Investissez sur le long terme, en achetant uniquement des actions avec une vision minimale de cinq ans, et idéalement plus longtemps. Personne ne veut être un vendeur forcé en période de ralentissement économique, ou pire encore, un vendeur paniqué. Les investisseurs à long terme peuvent rester tranquilles et attendre que les marchés se redressent, ce qui, comme le montre l’histoire, se produit toujours. Cela m’amène à la deuxième partie de ma stratégie.
Le FTSE 100 tient bon
Il ne s’agit pas seulement de survie. Cela implique de profiter d’une baisse, d’une correction ou d’un déclin complet pour acquérir des actions de haute qualité à des prix temporairement réduits, puis de s’asseoir et d’attendre la reprise. Avec un peu de courage, les investisseurs peuvent profiter d’une baisse des marchés boursiers. Même si ce n’est pas facile. Exigez un plan. Voici le mien.
Premièrement, les investisseurs doivent accepter ses limites. Personne ne peut prédire de manière cohérente un krach boursier. Ceux qui ont eu de la chance une fois répètent rarement le tour. Trop de variables.
Quiconque refuse d’investir parce qu’il est convaincu qu’une crise est imminente risque de rater des années de dividendes et de croissance en attendant. C’est une erreur que j’essaie d’éviter.
Cela dit, il est utile d’avoir de l’argent liquide sous la main, juste au cas où. Lorsque les bonnes affaires apparaissent, je veux que l’argent soit déployé.
Il est utile de savoir quoi acheter avant de paniquer. L’objectif est d’identifier les entreprises ayant des revenus stables, une direction solide, un fossé défensif face à leurs concurrents et des avantages inhérents évidents, dont les actions chutent simplement parce que le marché dans son ensemble se vend.
British American Tobacco mérite d’être considéré
Le fabricant de cigarettes British American Tobacco (LSE : BATS) en est un bon exemple. Une baisse pourrait offrir une rare opportunité d’envisager ce pilier du FTSE 100 à un prix en baisse. Big Tobacco n’est pas la tasse de thé de tout le monde, mais British American Tobacco a un historique exceptionnel en matière de rendement pour les actionnaires, augmentant son dividende chaque année au cours de ce millénaire.
Les investisseurs ont également augmenté. Les actions ont augmenté de 43 % l’année dernière et de 85 % sur deux. Ce rythme ne durera pas éternellement. Le titre ne semble pas cher aujourd’hui, avec un ratio cours/bénéfice d’environ 11,7. Mais une liquidation du marché ferait baisser ce chiffre, tandis que son rendement en dividendes décalé de 5,7 % augmenterait à mesure que le cours de l’action chuterait.
Il y a des risques. Les taux de tabagisme sont en baisse, la réglementation pourrait être encore renforcée et des domaines de croissance comme le vapotage pourraient être surveillés de près. Les investisseurs doivent les peser soigneusement. Mais si les actions devaient chuter dans le cadre d’une baisse plus large, elles disposeraient d’une marge de sécurité encore plus grande. Cela vaut la peine d’y réfléchir même si les marchés ne s’effondrent pas.
Si les marchés chutent, je ne m’attends pas à ce que le creux soit atteint avec précision. C’est presque impossible. Au lieu de cela, j’achèterai progressivement pendant les crises de peur, puis j’attendrai la reprise. Je ne sais pas quand aura lieu le prochain krach boursier, mais quand cela arrivera, je suis prêt au combat.
