Wall Street est rongée depuis des mois par la crainte que le boom de l’intelligence artificielle ne soit en réalité une bulle prête à éclater, mais cela n’a pas empêché Berkshire Hathaway d’acheter des actions de l’un des principaux hyperscalers de l’IA.
Le conglomérat de Warren Buffett a révélé vendredi soir dans un document réglementaire avoir acheté 17,8 millions d’actions de la société mère de Google, Alphabet, au cours du troisième trimestre. Le titre a augmenté de 4% hier après les heures d’ouverture.
Il s’agit de l’ajout de titres le plus important du dernier trimestre et valait environ 4,3 milliards de dollars fin septembre. Berkshire a également acheté des actions de Chubb, Domino’s Pizza, Sirius XM et Lennar.
Pendant ce temps, Berkshire a maintenu sa position dans Amazon, un autre hyperscaler de l’IA, au troisième trimestre.
L’ajout d’Alphabet intervient au milieu d’un rassemblement massif. Même après la récente liquidation boursière provoquée par l’IA, l’action Alphabet est toujours en hausse de 46 % cette année.
Alphabet a certainement été sur le radar de Berkshire dans le passé. En 2019, le bras droit de Buffett à l’époque, feu Charlie Munger, a admis qu’il se sentait “comme un idiot de ne pas mieux identifier Google. Je pense que Warren ressent la même chose”.
À l’époque, la domination de Google dans le domaine de la recherche avait suscité l’intérêt de Berkshire. Mais aujourd’hui, l’entreprise fait partie des géants de la technologie qui mènent la charge vers l’IA.
Alphabet, Amazon, Meta Platforms et Microsoft dépensent à eux seuls des centaines de milliards de dollars par an sans aucun signe de ralentissement.
Morgan Stanley a estimé que les hyperscalers de l’IA prévoient de dépenser environ 3 000 milliards de dollars en centres de données et autres infrastructures d’ici 2028.
Les dépenses d’investissement incessantes, dont une grande partie provient de la dette, ont rendu Wall Street nerveux quant à la capacité des entreprises d’IA à traduire toutes ces dépenses en revenus et bénéfices durables.
Alors que Buffett s’apprête à quitter son poste de PDG de Berkshire à la fin de l’année, il n’est pas clair dans l’immédiat si lui, son successeur Greg Abel ou un autre haut dirigeant a pris la décision d’acheter des actions d’Alphabet.
Et les investisseurs pourraient ne pas entendre directement « l’Oracle d’Omaha » à ce sujet. Dans une lettre publiée lundi, Buffett a déclaré qu’il « garderait le silence » et qu’il n’écrirait plus le rapport annuel de Berkshire ni ne parlerait « sans cesse » lors de l’assemblée annuelle.
Avant le départ de Buffett, Berkshire avait adopté une position prudente sur le marché boursier ainsi que sur les acquisitions d’entreprises, portant sa trésorerie à des niveaux records.
Le portefeuille d’actions étroitement surveillé de Buffett a continué de diminuer globalement, le dernier trimestre marquant trois années consécutives de ventes nettes. La dernière série de ventes comprenait davantage d’actions Apple, que Berkshire se décharge régulièrement depuis plus d’un an.
