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L’achat d’actions à revenu peut être un excellent moyen de percevoir un revenu passif avec des dividendes. Cependant, l’un des plus grands défis auxquels les investisseurs sont confrontés est de déterminer les actions à acheter. Après tout, toutes les entreprises ne constituent pas un bon investissement. Et un portefeuille mal construit peut rapidement conduire à des résultats décevants, voire à une destruction de richesse.
Évidemment, c’est quelque chose que tout investisseur souhaite éviter. Alors, quelles actions à revenu valent la peine d’être envisagées aujourd’hui pour un potentiel de revenu passif à long terme ?
Eh bien, un candidat potentiel que je surveille en ce moment est Hill & Smith (LSE : HILS). Voici pourquoi.
Une nouvelle opportunité de croissance de 120 milliards de livres sterling
Le mois dernier, le gouvernement a publié son budget d’automne. Et même si tout le monde n’est pas satisfait des prochaines augmentations d’impôts, de nombreuses entreprises bénéficieront de ces nouveaux vents favorables. Et un secteur que les investisseurs semblent négliger est celui des infrastructures.
Plus précisément, 120 milliards de livres sterling ont été réservés à des investissements visant à améliorer les routes, les chemins de fer, l’énergie et le logement du Royaume-Uni. Et en tant que fournisseur leader d’acier et d’équipements de sécurité routière, Hill & Smith semble parfaitement positionné pour capitaliser sur cette nouvelle politique de dépenses.
Même avant le budget, Hill & Smith avait déjà capitalisé sur l’augmentation des dépenses d’infrastructure de l’autre côté de l’Atlantique.
Avec plus de 1 000 milliards de dollars activement investis par le gouvernement américain, l’entreprise n’a eu aucune difficulté à trouver une demande pour ses produits et services d’infrastructure. À tel point que la direction a pu exercer un pouvoir de fixation des prix impressionnant, ce qui a conduit à un élargissement des marges bénéficiaires.
Le résultat ? La croissance des revenus au cours des cinq dernières années a été en moyenne d’environ 7 %, tandis que les bénéfices ont augmenté à un rythme encore plus rapide, de 22 %. Et cela se traduit directement par une augmentation de son dividende par action de 10,6 pence début 2020 à 50,5 pence aujourd’hui – soit une augmentation de 376 % en seulement cinq ans !
Ainsi, même si l’action Hill & Smith offre actuellement un rendement en dividende de 2,2 %, les investisseurs pourraient voir ce rendement augmenter considérablement si la société maintient, voire accélère, son rythme actuel.
que regarder
Les opérations de Hill & Smith aux États-Unis sont presque totalement autonomes. Cela s’est avéré être un avantage utile par rapport à bon nombre de ses pairs depuis que les tarifs sont entrés en scène. Et son succès ultérieur aux États-Unis est l’une des principales raisons pour lesquelles les valeurs financières de Hill & Smith ont largement surperformé au cours des cinq dernières années.
Cependant, si l’on regarde leurs opérations au Royaume-Uni, la situation est tout à fait différente. Avant le budget, les dépenses britanniques en infrastructures étaient assez faibles, notamment en ce qui concerne les routes. L’état désastreux des finances publiques, y compris au niveau municipal, a freiné la demande pour ses solutions de sécurité routière, qui génèrent la majorité de ses flux de trésorerie au Royaume-Uni.
Le plan de dépenses britannique de 120 milliards de livres sterling répond évidemment à ce problème. Mais comme les finances publiques ne sont pas encore en bonne santé, rien ne garantit que le gouvernement tiendra réellement cette promesse. Et le bilan récent du gouvernement n’a pas été excellent non plus, suite au retard du rapport Road Investment Strategy 3.
Cependant, Hill & Smith a démontré tout au long de ses 200 ans d’histoire un talent pour opérer pendant les ralentissements cycliques. Ainsi, malgré les risques à court terme, cela vaut la peine d’examiner de plus près ce titre à revenu. Et ce n’est pas la seule opportunité de croissance des dividendes que j’ai en vue en ce moment.
