Le co-fondateur d’Oracle, Larry Ellison, fait monter les enjeux dans la bataille pour l’avenir d’Hollywood, en intervenant personnellement pour sauver l’offre publique d’achat hostile de son fils David Ellison auprès de Warner Bros. Discovery. Lundi, la société de David, Paramount Skydance, a annoncé qu’Ellison Sr. avait fourni une « garantie personnelle irrévocable » de 40,4 milliards de dollars pour financer la transaction, contredisant directement les allégations selon lesquelles le financement de la société n’était pas fiable.
Il s’agit du dernier rebondissement dans la lutte acharnée très médiatisée de Warner Bros., l’un des joyaux de l’industrie du divertissement. David Ellison, devenu PDG de Paramount Skydance, nouvellement fusionnée en août, poursuit agressivement Warner Bros. avec une offre de 108 milliards de dollars en espèces, ce qui équivaut à environ 30 dollars par action. Cependant, le conseil d’administration de WB a rejeté cette proposition en faveur d’un accord concurrent visant à vendre ses studios et ses actifs de streaming à Netflix pour environ 83 milliards de dollars.
Le rejet du conseil d’administration était en grande partie dû au scepticisme quant au financement de la famille Ellison. La semaine dernière, les administrateurs de WBD ont qualifié le financement de Paramount d’« illusoire », invoquant des inquiétudes quant au fait que les capitaux propres étaient liés à une « fiducie familiale révocable » qui pourrait être modifiée ou retirée avant la conclusion de la transaction. La présentation présentée lundi par Larry Ellison visait à faire taire ces doutes.
“Larry Ellison a accepté de fournir une garantie personnelle irrévocable de 40,4 milliards de dollars de financement en fonds propres pour l’offre et toute réclamation en dommages-intérêts contre Paramount”, a indiqué la société dans un communiqué, ajoutant que le magnat de la technologie avait accepté “de ne pas révoquer la fiducie de la famille Ellison (qui fonctionne depuis près de 40 ans en tant que contrepartie à de nombreuses transactions) ni de transférer défavorablement ses actifs pendant que la transaction est en cours”.
Cet énorme engagement personnel (environ un sixième de la valeur nette estimée de Larry Ellison à 247,3 milliards de dollars) élimine de fait la principale défense du conseil d’administration de WBD contre le rachat. Pour adoucir encore davantage la situation, Paramount a augmenté ses frais de rupture proposés à 5,8 milliards de dollars, correspondant aux frais de résiliation inclus dans l’offre concurrente de Netflix.
David Ellison a fait valoir que l’offre de sa société reste la seule voie qui préserve Warner Bros. Discovery en tant qu’entité complète, plutôt que de la vendre en partie. L’acquisition prévue de Netflix exclurait la division « Global Networks » de WBD, qui comprend CNN et d’autres marques de câble natives, et dont WBD avait précédemment annoncé son intention de se séparer.
“Notre offre en espèces de 30 $ par action, entièrement financée, du 4 décembre, était et reste l’option la plus avantageuse pour maximiser la valeur pour les actionnaires de WBD”, a déclaré David Ellison dans un communiqué lundi. “Nous attendons avec impatience que le conseil d’administration de WBD prenne les mesures nécessaires pour sécuriser cette transaction à valeur ajoutée et préserver et renforcer un trésor emblématique d’Hollywood pour l’avenir.”
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