Le marché immobilier continue de paraître plus sombre pour les jeunes générations, et cela se voit. L’âge moyen des acheteurs d’une première maison a récemment grimpé à 40 ans, ce qui indique que le marché immobilier est avide d’abordabilité.
Et les jeunes générations sont tellement déçues et frustrées par l’état du marché immobilier qu’elles dépensent plus de leurs revenus qu’elles n’épargnent, travaillent moins et font des investissements risqués, selon un article récemment publié par des chercheurs de l’Université Northwestern et de l’Université de Chicago.
En d’autres termes, les jeunes générations « abandonnent ». C’est ce que disent Seung Hyeong Lee de Northwestern et Younggeun Yoo de Chicago, qui ont également cité une enquête Harris Poll de 2024 sur l’état de l’immobilier qui montrait que 42 % des Américains et 46 % des personnes interrogées de la génération Z étaient d’accord avec cette affirmation : « Peu importe à quel point je travaille dur, je ne pourrai jamais me permettre une maison que j’aime vraiment.
Alors que les ménages ajustent généralement leur consommation pour rester sur la bonne voie vers des objectifs à long terme, comme l’achat d’une maison, les plus jeunes franchissent un « seuil où ils commencent à abandonner complètement (l’achat d’une maison) ».
L’idée selon laquelle cette génération « abandonne » se reflète également dans une analyse de l’économiste préférée de la génération Z, Kyla Scanlon, qui affirme que les jeunes sont confrontés à un sentiment de « nihilisme financier », un phénomène dans lequel ils remettent en question le rêve américain dans un contexte de stagnation des salaires, d’endettement étudiant et de domination des entreprises.
La génération Z a « vu le rêve américain pourrir sous ses yeux, alors que l’enseignement supérieur devient un bien de luxe, une crise du logement exacerbe le coût de la vie, le tout sur fond d’impasse politique et de progrès technologiques rapides (peut-être même trop rapides) », a-t-il écrit, notant que cette génération a vécu non pas une, ou deux, mais trois crises économiques majeures.
La génération Z économise moins qu’elle ne dépense
Le premier phénomène décrit par Lee et Yoo concernant le défi de la génération Z lors de l’achat d’une maison est qu’ils dépensent plus d’argent qu’ils n’en rapportent.
“Nous constatons que lorsque les prix de l’immobilier augmentent au point que les locataires ne peuvent plus se permettre d’acheter une maison dans un avenir proche en économisant leur salaire, les locataires renoncent à acheter une maison et utilisent plutôt leurs économies pour augmenter leur consommation”, ont-ils écrit.
Plusieurs autres études cette année ont montré que la génération Z dépense fatalement plutôt que d’épargner, une étude montrant que près de la moitié n’a même pas économisé de fonds d’urgence. Une enquête Bankrate a également montré que jusqu’à 27 % de la génération Z ont plus de dettes que d’épargne.
“De nombreux membres de la génération Z se retrouvent sur une corde raide financièrement, tiraillés entre couvrir les dépenses immédiates ou mettre de l’argent de côté pour les urgences et payer des biens à crédit”, avait-il précédemment déclaré à Fortune.
Cela peut être dû en partie au fait que la génération Z s’attend à hériter de l’argent et des actifs du Big Wealth Transfer de 124 $, mais une enquête de Northwestern Mutual montre que très peu de gens peuvent s’attendre à une manne financière après le décès d’un membre de la famille.
La génération Z fonctionne différemment
Nous avons tous entendu dire que la génération Z ne travaille pas aussi dur que les autres générations, ce qui peut être vrai ou non – c’est impossible à mesurer. Lee et Yoo ont découvert dans leurs recherches que la génération Z a réduit ses efforts au travail parce qu’elle ne pense pas que cela en vaut la peine si elle ne peut pas se permettre d’atteindre des objectifs financiers à long terme. Ils citent des réponses à des questions psychographiques sur l’importance de « toujours faire de son mieux » au travail. Leurs recherches montrent que la proportion de locataires déclarant un faible effort de travail est presque le double de celle observée parmi les propriétaires.
“Ce changement est cohérent avec une réaffectation du temps et des efforts de la part de locataires découragés”, ont écrit les chercheurs. “À mesure que le rendement perçu du travail (en termes d’accession à la propriété) diminue, la valeur qu’ils accordent au maintien d’un effort de travail élevé diminue également.”
Cependant, Scanlon a une vision différente des efforts de travail de la génération Z.
“Ce n’est peut-être pas qu’ils ne veulent plus rien faire, mais qu’ils ne veulent plus rien faire comme cela a toujours été fait”, affirme-t-elle.
La génération Z fait des investissements risqués
Selon les chercheurs, la troisième manière dont la génération Z agit contre son incapacité à acheter une maison consiste à entreprendre des investissements risqués, tels que l’achat de crypto-monnaie. Leurs recherches montrent également que lorsque l’achat d’une maison pour la génération Z semble inabordable, ils augmentent également leurs dépenses de loisirs.
“Les locataires ayant un chemin plausible vers l’accession à la propriété peuvent présenter une tolérance au risque plus faible, car des pertes importantes pourraient faire dérailler leur progression vers cet objectif”, ont-ils écrit. “En revanche, ceux qui ont déjà renoncé à l’accession à la propriété peuvent avoir l’impression qu’ils ont moins à perdre et donc s’engager plus volontiers dans des comportements financiers à risque.”
D’autres recherches réalisées en 2025 indiquent que la génération Z est beaucoup plus susceptible de posséder une crypto-monnaie que d’avoir un compte de retraite, illustrant à quel point elle est plus disposée à effectuer des investissements plus risqués. Et les experts financiers s’inquiètent de cette tendance, ont-ils déclaré à Emma Burleigh de Fortune.
“Ce n’est jamais une mauvaise chose pour les gens, quelle que soit leur génération, de s’intéresser à leurs finances personnelles”, a déclaré Mark Smrecek, leader du marché du bien-être financier chez Willis Towers Watson (WTW), à Burleigh de Fortune. “Je pense que tant qu’ils examinent le risque et la récompense en fonction de leurs objectifs, tout va généralement bien. Mais je m’inquiète lorsque je constate une surindexation des actifs risqués.”
