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L’une des principales raisons d’être un investisseur actif plutôt que passif est la possibilité de surperformer le marché. Le FTSE 250 est en hausse de 8,5 % au cours de la dernière année. En supposant une trajectoire similaire au cours de l’année prochaine, voici quelques actions du FTSE 250 à considérer qui, selon moi, pourraient offrir des rendements plus élevés.
impulsion positive
Le premier est Man Group (LSE :EMG). Au cours de la dernière année, le titre n’a augmenté que de 3 %. Par conséquent, certains pourraient se demander pourquoi cela vaut la peine de faire plus de recherches.
La raison principale est que la société a réalisé cette année une croissance significative des actifs sous gestion, établissant de nouveaux records. Fin septembre, il s’élevait à 213,9 milliards de dollars. Cela représente une augmentation de 20,6 milliards de dollars par rapport aux 193,3 milliards de dollars du trimestre précédent, ce qui en soi constitue un record.
En conséquence, si cela se maintient, cela devrait augmenter les frais de gestion et les bénéfices liés aux frais, ce qui sera reflété dans les rapports sur les résultats trimestriels au début de l’année prochaine. En termes simples, plus le gestionnaire d’actifs gère d’argent, plus il peut gagner d’argent grâce aux frais.
Je ne pense pas non plus que vous devriez subir une forte baisse même si le marché est volatil l’année prochaine. Cela est dû à son large éventail de stratégies différentes. Même si un domaine ou une classe d’actifs sous-performe, vous pourrez, espérons-le, compenser cette situation en générant des gains dans un autre domaine.
Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 10,82, il est inférieur à la moyenne du FTSE 250. Cela laisse une marge pour que le cours de l’action augmente l’année prochaine par rapport à l’indice sans être perçu comme surévalué.
Bien sûr, il existe des risques. L’augmentation de la rentabilité due aux entrées de capitaux pourrait être compensée si les coûts augmentent, ce qui signifie que l’avantage global pour le cours de l’action pourrait être limité.
Un solide palmarès
Une deuxième entreprise à considérer est Diploma (LSE :DPLM). Le titre a facilement surperformé le FTSE 250 au cours des dernières périodes d’un, deux et trois ans. L’année dernière, il a augmenté de 21 %.
L’un des principaux facteurs à l’origine de cette surperformance est la croissance constante des bénéfices. Le bénéfice par action continue d’augmenter grâce à la croissance organique et aux acquisitions complémentaires. Étant donné que cette croissance est soutenue depuis plus d’une décennie, je ne vois aucune raison de suggérer qu’elle s’arrêtera soudainement l’année prochaine.
Un autre avantage de détenir des actions dans le cadre d’un portefeuille FTSE 250 est qu’elles offrent une bonne exposition en dehors du Royaume-Uni. Environ les deux tiers des revenus proviennent désormais d’Amérique du Nord. Il y a des signes d’un rebond de l’activité industrielle américaine. Si cela continue, les gains de Diploma pourraient s’accélérer plus rapidement que la moyenne du FTSE 250 axé sur le Royaume-Uni.
Certains souligneront le ratio P/E de 56. Lorsque je le compare à Man Group, Diploma pourrait être considéré comme potentiellement surévalué. Cela pourrait éventuellement signifier que les futurs gains du cours des actions seront plus difficiles à réaliser. Un autre risque concerne les fluctuations monétaires. Compte tenu du montant des revenus en dollars américains, la volatilité des taux de change peut être un casse-tête.
Sur la base de facteurs spécifiques à l’entreprise, je pense que les deux pourraient surperformer l’indice plus large au cours de la prochaine année et méritent donc une enquête plus approfondie.
