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Je crois fermement qu’investir dans des actions FTSE de qualité peut grandement améliorer mes chances de prendre une retraite anticipée. Mais séparer le bon grain de l’ivraie n’est pas une tâche facile. ChatGPT peut-il faire les démarches en mon nom ?
Pour rire, je lui ai demandé d’identifier une entreprise britannique qui pourrait contribuer à transformer ce rêve en réalité.
Et le gagnant est…
Pour être honnête, le robot IA a commencé par déclarer à juste titre qu’aucune action ne garantirait une retraite anticipée. Je ne suis pas sûr que ce soit révélateur, mais cela correspond au moins à notre philosophie chez The Motley Fool. S’appuyer sur une seule entreprise pour livrer les produits pourrait s’avérer désastreux en cas d’échec de cette entreprise.
Cela dit, ChatGPT a ensuite exclu un nom du FTSE qui, selon lui, me donnerait une « chance crédible » de sortir rapidement : le géant du FTSE 100 RELX (LSE : REL).
Pour ceux qui ne le connaissent pas, cette société vend des données, des analyses et des outils de gestion des risques aux entreprises, aux gouvernements, aux assureurs et aux avocats. Et c’est une grosse affaire.
choix étrange
Justifiant son choix, le robot IA a affirmé que RELX disposait de « flux de trésorerie d’une qualité incroyablement élevée » et bénéficiait d’un fort pouvoir de fixation des prix (car les clients sont obligés de continuer à payer pour ses services). La portée mondiale de la limite de 52 milliards de livres sterling et l’histoire à long terme de l’accumulation de richesses ont également été soulignées.
Il y a d’autres attractions. Même s’il est peu probable qu’un rendement de dividende projeté de 2,7 % fasse saliver les investisseurs, ChatGPT avait raison lorsqu’il a déclaré que RELX avait un excellent historique en matière d’augmentation du montant des liquidités qu’il distribue.
Malgré tout cela, le choix du robot IA a fait sourciller. Le titre a perdu plus de 30 % en valeur au cours des 12 derniers mois !
Au moins une partie de cela semble être liée aux préoccupations entourant, quelque peu ironiquement, l’IA et à la possibilité que des outils génératifs qui rivalisent avec ceux proposés par l’entreprise puissent voler une partie du déjeuner de RELX. L’abandon progressif des valeurs de croissance liées à la technologie au profit d’options moins coûteuses a probablement également joué un rôle.
Est-ce que c’est encore cher ?
Quiconque pense que le titre a désormais sa place dans le panier des bonnes affaires pourrait être déçu.
Au moment où j’écris, le titre change de mains avec un ratio cours/bénéfice (P/E) prévu de 20 d’ici 2026. C’est un peu inférieur à son P/E moyen des cinq dernières années (28).
Mais on peut se demander si cela représente une merveilleuse opportunité. D’une part, RELX continue de générer d’excellents rendements sur la gestion de l’argent qu’il met en œuvre. Il faut donc s’attendre à ce qu’un prix supérieur à la moyenne soit payé.
D’un autre côté, les marges pourraient être menacées à mesure que l’IA devient de plus en plus sophistiquée. Des clients auparavant « dangereux » pourraient également être perdus, ce qui affecterait la confiance dans la capacité de l’entreprise à poursuivre sa croissance.
Oubliez le robot
Dans l’état actuel des choses, compter sur ChatGPT pour m’aider à prendre une retraite anticipée serait imprudent et décidément pas insensé. Pourtant, ce petit exercice a réussi à attirer mon attention sur un titre qui avait échappé à mon radar. Et même si rien ne garantit que la situation ne s’aggravera pas pour les titulaires actuels, il semble que de nombreuses préoccupations soient déjà prises en compte.
Je vais faire quelques recherches supplémentaires avant de décider d’ajouter ou non RELX à ma liste d’achats potentiels. La lecture des derniers résultats annuels, attendus le 12 février, sera un début.
