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Avec toutes les discussions récentes sur la réduction de la limite de trésorerie ISA à 12 000 £, je me suis demandé ce que je devrais faire pour protéger mes avantages non imposables.
J’ai donc demandé conseil à ChatGPT. Votre première suggestion ? Conservez un ISA en espèces uniquement pour obtenir de l’argent facilement accessible, car le revenu passif qu’il génère est minime, et concentrez-vous plutôt sur la création d’un ISA d’actions et d’actions.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal. Les lecteurs sont responsables de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
Portefeuille combiné
ChatGPT a suggéré d’investir 50 % de mon ISA dans des ETF de dividendes britanniques, qui rapportent actuellement environ 4 %. Ses principaux choix étaient l’ETF iShares UK Dividend UCITS et l’ETF Vanguard FTSE UK Equity Income.
En ce qui concerne les actions individuelles, vos principaux choix en matière de dividendes étaient Diageo (4 %), BP (5,2 %), HSBC (4,5 %), Shell (3,8 %) et National Grid (5 %), qui sont toutes de grandes sociétés matures avec un long historique de dividendes.
Il a également recommandé d’allouer 15 % du portefeuille aux obligations et aux REIT pour des raisons de stabilité et de diversification. Ici, il a souligné l’ETF iShares UK Gilts et l’ETF iShares UK Property UCITS.
Diversification
Le robot IA pourrait qualifier cela de portefeuille très « diversifié », mais je ne le ferais pas.
Pour commencer, bon nombre de leurs sélections d’actions individuelles sont déjà des composants essentiels des ETF, et la plupart font partie de leurs 10 principaux titres. Cela signifie beaucoup moins de diversification qu’il n’y paraît à première vue.
Deuxièmement, je ne suis pas convaincu que les obligations britanniques offrent la diversification qu’elles offraient autrefois. Avec un ratio dette/PIB d’environ 100 %, je préfère détenir des actifs qui ont tendance à conserver leur valeur, comme les actions minières d’or et d’argent.
Troisièmement, aucune des suggestions ne penchait en faveur des actions à revenu élevé. Si un ISA en espèces rapporte 4 %, pourquoi devriez-vous prendre un risque sur actions pour peu ou pas de récompense supplémentaire ?
Des rendements élevés
Personnellement, je préfère généralement les actions à dividendes aux actions de croissance pure. Ils correspondent bien mieux à ma tolérance au risque et je bénéficie en prime de paiements semestriels que je réinvestis chaque année, une habitude simple qui accroît progressivement la richesse au fil du temps.
La plupart des investisseurs sous-estiment la capitalisation, mais il s’agit du même principe que Warren Buffett utilise depuis plus d’un demi-siècle.
Un stock que j’ai encore dans mon ISA est Legal & General (LSE : LGEN). Contrairement à son homologue Aviva, le cours de l’action a largement stagné, maintenant le rendement du dividende à un niveau élevé autour de 8,7 %.
Le titre a connu des difficultés car la société n’a pas généré de flux de trésorerie disponible positif au cours des deux dernières années. Rien que l’année dernière, les sorties de fonds ont atteint plus de 4 milliards de livres sterling. Dans le même temps, son principal moteur de profit, le transfert des risques liés aux retraites, a été confronté à une concurrence croissante, ce qui a exercé une pression sur les marges.
jeu à long terme
Malgré les défis récents, je reste confiant dans le titre pour une raison essentielle. Le dividende est soutenu par les bénéfices d’exploitation de base, même si les chiffres publiés semblent déroutants.
En termes simples, les parties génératrices de liquidités de l’entreprise continuent de financer le paiement. En 2024, le dividende a été couvert 1,42 fois, ce qui est confortablement au-dessus de ce que je considérerais comme une zone de danger.
Legal & General reste également l’un des noms les plus connus du secteur des services financiers au Royaume-Uni, avec une longue expérience dans la gestion d’actifs, les retraites professionnelles et la planification de la retraite. Sa taille lui permet d’assurer d’importants mandats de retraite et d’investissement pour lesquels les petites entreprises ne peuvent tout simplement pas rivaliser, lui assurant ainsi un flux d’affaires constant.
Pour quiconque suit les tendances des bénéfices à long terme, la capacité de l’entreprise à continuer de générer des liquidités est une question qui mérite d’être surveillée.
