i-80 Gold Corp (NYSE :IAUX) a clôturé à 1,95 $, en baisse de 10,6 % lors de la dernière séance suivant la publication de ses résultats du quatrième trimestre 2025. Capitalisation boursière : 1,61 milliard de dollars.
Derniers résultats trimestriels
Les revenus du trimestre ont totalisé 21,3 millions de dollars, contre 23,2 millions de dollars au quatrième trimestre 2024, ce qui représente une baisse d’une année sur l’autre de -8,3 %. La perte nette s’est élargie à -85,6 millions de dollars contre -17,7 millions de dollars un an plus tôt. La perte ajustée s’est élevée à -37,8 millions de dollars contre -25,0 millions de dollars au quatrième trimestre 2024. La production d’or s’est élevée à 5 674 onces contre 6 359 onces au trimestre de l’année précédente. La trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisaient 63,2 millions de dollars à la fin de l’exercice.
Contexte des résultats annuels
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2025, les revenus ont augmenté à 95,2 millions de dollars, reflétant des prix de l’or réalisés plus élevés et des volumes de production plus élevés par rapport à 2024. La production d’or pour l’exercice 2025 a atteint 31 930 onces. La perte nette pour l’ensemble de l’année a augmenté principalement en raison des ajustements de juste valeur hors trésorerie et des dépenses de développement.
Comparaison d’une année sur l’autre (T4 2025 vs. T4 2024) Indicateur T4 2024 T4 2025 Variation sur un an Revenus (M$) 23,2 21,3 -8,3 % Perte nette (M$) -17,7 -85,6 nm Perte ajustée (M$) -25,0 -37,8 51,1 % Production d’or (oz) 6 359 5 674 -10,8 % Mise à jour des activités et des opérations
L’entreprise a réalisé une étude technique de classe 3 pour la remise à neuf de l’autoclave Lone Tree, confirmant une capacité de traitement de 2 268 tonnes par jour et un capital estimé à environ 430 millions de dollars. Les opérations souterraines de Granite Creek ont progressé grâce aux activités d’assèchement et de développement, tandis que les travaux au niveau supérieur d’Archimède ont commencé au cours du trimestre. Plus de 6 500 onces restaient entreposées à la fin de l’année en attente de traitement par des tiers.
Tendances financières
Performance opérationnelle – Tendance des revenus
Performance opérationnelle : tendance de la production d’or
Fusions et acquisitions ou mouvements stratégiques
La direction a annoncé un montage financier garanti pouvant atteindre 500 millions de dollars, comprenant un accord de redevances de 250 millions de dollars et une facilité prépayée d’or de 250 millions de dollars. Le produit est destiné à rembourser la dette existante, à financer le réaménagement de Lone Tree et à soutenir l’exploration et le fonds de roulement.
Commentaire de l’analyste boursier
La couverture de la recherche institutionnelle a souligné l’exécution du financement et la réalisation des projets comme facteurs clés de suivi. Les analystes se sont concentrés sur les ajustements de la structure du capital et les calendriers d’accélération opérationnelle.
Orientations et perspectives
Pour 2026, la direction a orienté la production de Granite Creek entre 30 000 et 40 000 onces et environ 10 000 onces provenant d’Archimède et des opérations résiduelles. Le guide des coûts d’exploitation de Granite Creek varie de 110 à 120 millions de dollars. Le capital de croissance pour Lone Tree Plant est prévu entre 140 et 160 millions de dollars.
Résumé des performances
Les actions ont chuté le jour de l’annonce. Le chiffre d’affaires trimestriel a diminué d’une année sur l’autre, tandis que le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année a augmenté. Les pertes nettes ont augmenté en raison de facteurs non monétaires et liés au développement. Le programme de recapitalisation et les étapes de développement du projet restent essentiels à la performance à court terme.
