L’IA n’a pas été prise le week-end en 2025, et son fils d’affiches, Nvidia (NVDA) non plus.
Cas en question: sa carrière trimestrielle folle, qui n’a été rien de moins que explosive.
Ils ont été quatre trimestres consécutifs des rythmes de bénéfice, soulignant leur domaine dans l’infrastructure d’IA. Les revenus ont été tirés de 35 milliards de dollars en FQ3 2025 à 46,7 milliards de dollars en FQ2 2026, un bond de masse de 33% en seulement trois trimestres.
Chaque rapport a dépassé confortablement les attentes de Wall Street, avec des rythmes d’EPS allant de 4 à 6 cents et les surprises de revenu atteignent jusqu’à 1,9 milliard de dollars. L’incroyable séquence indique la demande insatiable du GPU des centres de données NVIDIA, entièrement des constructions mondiales de l’IA par les hyperscalers et les géants technologiques.
Le marché a également remarqué.
L’étape de Julio n’était pas le seul, car Nvidia a rapidement touché la barre des 4,5 milliards de dollars. Les actions augmentent d’environ 40% au cours de l’année où elles seront effectuées, ce qui renforce un arc plus long où il se trouve au sommet des tableaux de performance du S&P 500 au cours des 10, 15 et 20 dernières années.
Dans cette impulsion, un nouveau recalibrage de Goldman Sachs. On pourrait dire que la plus grande banque de rue augmente la barre, mais cette fois, cela affiche également les questions.
Donc, si 2025 c’était formidable que cela puisse être potentiellement devenu, le prochain acte concerne la durée du moteur.
Goldman Sachs soulève son objectif Nvidia tout en avertissant les investisseurs qui sont attentifs aux signes de “revenu circulaire”.
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Goldman Sachs augmente l’objectif de Nvidia, met en garde contre le risque de “revenu circulaire”
Goldman Sachs vient d’atteindre son prix cible dans NVIDIA supérieur à 210 $, contre 200 $, en maintenant une note d’achat, car il s’attend à ce que le boom de l’IA continue de promouvoir plus de croissance à l’avance.
Cela implique également une augmentation d’environ 12% de sa clôture du 3 octobre à 187,92 $.
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L’analyste James Schneider a déclaré que le réseau croissant des partenaires de Nvidia promeut la demande pour ses GPU Ubuas.
Il a souligné l’impulsion constante vers l’année prochaine alors que les puces Blackwell à génération suivantes s’étendent et les hyperscalers se penchent dans l’infrastructure d’IA.
Mais la note n’était pas toutes des acclamations.
Schneider a également mis en garde contre un risque potentiel de «revenu circulaire», où les investissements NVIDIA eux-mêmes dans les entreprises d’IA peuvent revenir en tant que ventes de puces, ce qui rend la ligne supérieure plus forte qu’elle ne l’est réellement.
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L’avertissement de Goldman concernant la tromperie le revenu de première ligne reflète au-delà des grands schémas technologiques.
Pensez au financement Openai Microsoft, qui est lié à l’utilisation exclusive d’Azure, ou à la participation d’Amazon de 4 milliards de dollars en anthropique, combinée à AWS et aux engagements de formation. Ces associations peuvent gonfler efficacement les ventes à court terme en formant de l’argent d’investissement en tant que ventes.
Malgré cela, Goldman Sachs garde Nvidia au centre du commerce de l’IA. De plus, les analystes voient la cadence du produit et la portée de l’écosystème comme des promoteurs critiques à long terme.
Le moteur NVIDIA AI continue de conduire plus haut
Nvidia se sent confortablement au centre de construction de l’IA.
Sa poignée en fer ne concerne pas seulement les chips; Il s’agit de la batterie complète, qui comprend le GPU, les réseaux et les logiciels CUDA, dans lesquels les développeurs vivent déjà.
Ce positionnement puissant est renforcé par sa récente présentation trimestrielle. Au deuxième trimestre de l’exercice 26, NVIDIA a enregistré un énorme de 46,7 milliards de dollars de ventes, avec 41,1 milliards de dollars du centre de données, car les ventes de data-centre de Blackwell ont augmenté de 17% séquentiellement.
La direction a également réitéré un profil de marge sain dans la gamme du milieu de -70%, tout en ajoutant 60 milliards de dollars aux rachats, montrant la confiance comme les rampes du cycle du produit.
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La structure du marché incline également la forme de Nvidia.
PIGA estime sa participation à l’AI-GPU à plus de 90%, dirigée par la base de développeurs de masse de CUDA et les coûts de changement qui limitent la migration vers leurs pairs.
De plus, Citi a maintenant testé les frais d’infrastructure de l’IA dans les 490 milliards de dollars en 2026, soutenus par une piste de plusieurs années jusqu’à la décennie.
En outre, Trendforce attend une croissance de plus de 20% dans les expéditions de la série AI cette année et indique que Blackwell représentera 80% + des expéditions haut de gamme NVIDIA cette année, mettant en évidence la croissance de l’unité de sauvegarde de transition de plate-forme rapide, même si les prix sont normalisés.
Nvidia Takeewaysq2 FY26: Le revenu a atteint 46,7 milliards de dollars, avec 41,1 milliards de dollars du centre de données; Les ventes de Chips Blackwell ont augmenté de 17% en trimestre.
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