FB Financial Corporation (NYSE : FBK) a annoncé de solides résultats pour le quatrième trimestre 2025, reflétant une amélioration de la rentabilité, une croissance du bilan et des progrès continus dans la diversification des activités. Les résultats ont été soutenus par l’expansion de la marge, un contrôle discipliné des dépenses et une performance de crédit stable.
Performance du quatrième trimestre
Le bénéfice net du quatrième trimestre 2025 s’est élevé à 57,0 millions de dollars, soit 1,07 $ par action diluée. Cela se compare à 37,9 millions de dollars, ou 0,81 $ par action, au quatrième trimestre 2024. D’une année sur l’autre, le bénéfice net a augmenté de 50 %. Les revenus totaux ont augmenté à 178,6 millions de dollars contre 130,4 millions de dollars un an plus tôt. Cela représente une croissance d’environ 37 %. Les revenus nets d’intérêts en ont été le principal moteur, reflétant à la fois la croissance des prêts et l’amélioration des coûts de financement.
La marge nette d’intérêts est passée à 3,98 % au quatrième trimestre 2025, contre 3,50 % au quatrième trimestre 2024. La baisse des coûts de dépôt suite aux baisses de taux de la Réserve fédérale a soutenu cette amélioration. Les revenus autres que d’intérêts ont également augmenté d’une année à l’autre, en raison de la hausse des revenus bancaires hypothécaires et des frais de service. L’efficacité opérationnelle est restée solide malgré l’augmentation de la rémunération basée sur la performance.
Faits saillants de l’année
Pour l’ensemble de l’exercice 2025, FB Financial a déclaré un bénéfice net de 122,6 millions de dollars, contre 116,0 millions de dollars en 2024. Cela représente une augmentation d’une année sur l’autre d’environ 6 %. Sur une base ajustée, la croissance des bénéfices a été plus forte, reflétant la baisse des coûts liés à la fusion et l’amélioration de la rentabilité de base. Bien que les revenus déclarés pour l’ensemble de l’année n’aient pas été divulgués en termes globaux, la performance annualisée basée sur le taux d’exécution du quatrième trimestre suggère une base de revenus sensiblement plus importante en 2025 par rapport à 2024.
Le rendement des actifs moyens s’est amélioré à 1,40 % au quatrième trimestre 2025, contre 1,14 % un an plus tôt. Le rendement du capital moyen s’est également amélioré, soutenu par la croissance des bénéfices et une gestion active du capital. La société a racheté environ 3 % des actions en circulation au cours du trimestre, améliorant ainsi les indicateurs par action.
Bilan et financement
Les prêts destinés à l’investissement ont atteint 12,38 milliards de dollars à la fin de 2025, en hausse de 29 % par rapport à l’année précédente. La croissance a été tirée par les prêts immobiliers résidentiels, commerciaux et industriels. Les dépôts ont totalisé 13,91 milliards de dollars, soit une augmentation de 24 % sur un an. La direction a continué de donner la priorité à la croissance des dépôts de base tout en réduisant le recours à un financement supplémentaire plus coûteux.
La qualité du crédit est restée stable. Les radiations nettes ont été minimes : 0,05 % des prêts moyens, bien en dessous des niveaux de l’année précédente. Les actifs non performants ont légèrement augmenté mais restent gérables. La provision pour pertes sur créances s’élevait à 1,50 % des prêts, ce qui indique une position de crédit conservatrice.
Développement et diversification des affaires
FB Financial a continué de diversifier ses sources de revenus au-delà des revenus étalés traditionnels. Les services bancaires hypothécaires sont restés un contributeur clé aux revenus autres que d’intérêts. La société a également bénéficié de services étendus de gestion de patrimoine, d’assurance et de gestion de trésorerie. L’intégration des acquisitions antérieures et l’optimisation continue des succursales ont soutenu le levier opérationnel et l’expansion du marché au Tennessee, au Kentucky, en Alabama et en Géorgie.
La direction a mis l’accent sur le déploiement discipliné du capital, la croissance organique et les acquisitions sélectives dans le cadre de sa stratégie à long terme. L’accent reste mis sur la création d’une base de financement durable, le développement des activités basées sur des commissions et le maintien d’une solide gestion des risques.
Dans l’ensemble, FB Financial est sorti de 2025 avec des marges améliorées, une qualité de crédit stable et un profil de bénéfices plus diversifié. Ces facteurs positionnent l’entreprise pour une performance stable d’ici 2026, malgré un environnement de taux d’intérêt changeant.
