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Il y a un dicton à propos du marché boursier qui dit : « Quand le chauffeur de taxi commence à donner des conseils boursiers, le sommet du marché est proche. »
Certains l’appellent même « l’indicateur de chauffeur de taxi », une version mise à jour de « l’indicateur de cirage de chaussures » (évidemment, on ne voit plus de cireurs de chaussures de nos jours). À l’avenir, si les robots-taxis licencient les chauffeurs de taxi, ils deviendront probablement “l’indicateur du barbier” ou quelque chose comme ça.
Quoi qu’il en soit, la sagesse en matière d’investissement à contre-courant est la même. Lorsque des personnes qui ne s’intéressent normalement pas beaucoup au marché commencent à donner des conseils boursiers, cela suggère qu’il pourrait y avoir beaucoup de buzz.
Par conséquent, ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour accumuler de l’argent, même si le marché boursier est un outil éprouvé de création de richesse à long terme.
Mais cela ne fonctionne-t-il pas aussi dans l’autre sens ? Je veux dire, il y a beaucoup de craintes en ce moment concernant le conflit au Moyen-Orient, l’inflation, la hausse des taux d’intérêt, la fragilité de l’économie mondiale, la dette publique vertigineuse et même les futures pertes d’emplois causées par l’intelligence artificielle.
Malgré ce contexte effrayant, serait-ce le bon moment pour commencer à investir ?
Jouer intelligemment
La première chose à noter est que l’incertitude vient avec le territoire. Il est tout simplement impossible de dire avec certitude où se dirigeront les actions dans les semaines ou les mois à venir ni quel énorme iceberg macroéconomique se cache.
C’est probablement la raison pour laquelle tant de gens préfèrent détenir uniquement des espèces. Cela offre un sentiment de sécurité, même si l’inflation mine sans relâche le pouvoir d’achat de ces liquidités au fil du temps.
Cependant, pour atténuer l’incertitude, un investisseur peu enclin au risque pourrait prendre certaines mesures judicieuses :
Construisez un portefeuille diversifié d’actions, de fiducies de placement et d’ETF de haute qualité. Investissez régulièrement pour atténuer les hauts et les bas naturels (ce que l’on appelle la moyenne des coûts par livre). Investissez dans différents secteurs et zones géographiques. Gardez la taille des positions sous contrôle (aucun titre ne représentant, disons, plus de 15 % du portefeuille). Gardez l’argent liquide dans un fonds d’urgence. Pensez à long terme. L’Europe semble bon marché
Alors, est-ce le bon moment pour commencer à investir ? Je ne vois pas pourquoi. Car même avec un marché proche d’un sommet historique, toutes les actions ne sont pas chères. C’est là qu’interviennent les considérations de valorisation.
De plus, tous les marchés boursiers ne sont pas identiques. Par exemple, le Nasdaq-100, à forte composante technologique, reste historiquement cher, malgré une chute récente de 10 %. Mais l’indice FTSE 100, riche en dividendes, semble offrir une bonne valeur même après de bonnes performances depuis 2024.
Un ETF qui, à mon avis, mérite d’être considéré est l’ETF iShares Core EURO STOXX 50 (LSE :EUE). Il suit les 50 plus grandes sociétés de premier ordre de la zone euro.
L’ETF a chuté de 8,2% ces dernières semaines, les investisseurs s’inquiétant de l’impact de la hausse des coûts de l’énergie sur les consommateurs européens et donc sur les entreprises. De toute évidence, cela ajoute un certain risque à court terme.
Cependant, le fonds semble offrir une valeur solide, se négociant à 17 fois les bénéfices et offrant un rendement en dividende de 2,6 %.
Il est important de noter qu’il existe un niveau de diversification attrayant parmi ces 50 actions. Au sommet se trouve la centrale technologique ASML, qui est la seule entreprise au monde à vendre des machines de lithographie ultraviolette extrême (EUV). Ceux-ci sont utilisés pour créer les micropuces les plus avancées.
Dans le secteur bancaire, il y a Banco Santander, BNP Paribas et UniCredit. Dans le luxe, elle compte LVMH (Louis Vuitton Moët Hennessy), EssilorLuxottica (propriétaire de Ray-Ban et Oakley), le fabricant de sacs Birkin Hermès International et Ferrari.
