Elon Musk parle depuis des années de transformer X (l’ancien Twitter) en une super application financière. En avril, il tiendra enfin cette promesse.
Le 10 mars, Musk a publié une seule ligne sur X : « Accès public anticipé à X Money lancé le mois prochain ». Ce fut bref, comme ses annonces ont tendance à l’être, mais il est difficile d’exagérer les implications.
Pour la première fois, les 600 millions d’utilisateurs mensuels de X pourront envoyer de l’argent, gagner des intérêts et dépenser avec une carte de débit sans avoir à quitter l’application.
Les actions de Visa (V) ont augmenté de 1,2% à 312 dollars suite à cette nouvelle, reflétant le rôle de la société en tant qu’épine dorsale des paiements de X Money. PayPal (PYPL) a chuté de 0,8 pour cent, un signe modeste mais révélateur de la manière dont Wall Street évalue la menace concurrentielle.
X Money se lance avec une gamme de produits qui va bien au-delà de Venmo
La version d’avril ne sera pas une version bêta allégée. X Money est lancé avec des transferts peer-to-peer alimentés par Visa Direct, un portefeuille numérique et des cartes de débit physiques et virtuelles avec 1 % de remise en argent, selon PYMNTS. Les utilisateurs peuvent également associer des comptes bancaires pour les dépôts directs et le paiement de factures.
La caractéristique qui attire le plus l’attention est la performance. X Money offrira jusqu’à 6 % d’APY sur les soldes via les banques partenaires assurées par la FDIC, y compris Cross River Bank. Ce taux bat pratiquement tous les comptes d’épargne traditionnels aux États-Unis et est compétitif par rapport aux meilleurs fonds du marché monétaire.
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Le partenariat avec Visa permet un « financement sécurisé et instantané » d’un portefeuille X, avec des transferts P2P en temps réel liés à la carte de débit d’un utilisateur, a expliqué Linda Yaccarino, PDG de X.
CoinDesk note que le rendement de 6 % fait déjà l’objet d’un examen réglementaire alors que le Congrès débat de la loi CLARITY régissant les produits générateurs de rendement des institutions non bancaires.
Ce que X Money lancera en avril : Transferts peer-to-peer via Visa Direct avec règlement en temps réel Portefeuille numérique avec dépôt direct et paiement de factures Cartes de débit virtuelles et physiques avec 1 % de remise en argent Jusqu’à 6 % d’APY sur les soldes via les banques partenaires assurées par la FDIC Assurance-dépôts FDIC jusqu’à 250 000 $ via Cross River Bank Zéro frais de transaction à l’étranger Le travail réglementaire sépare le lancement de X Money des promesses précédentes de Musk
Ce qui rend ce moment différent, c’est l’infrastructure tranquillement assemblée derrière. X a obtenu des licences de transfert d’argent dans plus de 40 États américains et dans le District de Columbia, une empreinte juridique qui a mis des années à se construire État par État.
Il y a un écart notable. New York, l’une des plus grandes places financières du pays, ne fait pas encore partie des juridictions autorisées. Les responsables de l’État avaient précédemment exhorté le ministère des Services financiers à ne pas autoriser la plateforme, invoquant des préoccupations liées aux autres rôles de Musk. X s’efforce de combler cet écart avant une version plus large.
Le partenariat avec Visa fait plus que fournir des moyens de paiement. Cela donne à X un cadre de conformité intégré et un accès à la capacité de Visa Direct de 65 milliards de transactions par an. Pour une plateforme qui tente de renforcer la confiance dans les services financiers, ce partenariat a autant de poids que la technologie elle-même.
Dogecoin a grimpé en flèche dans l’actualité, mais X Money est strictement Fiat au lancement
Aucune révélation de Musk n’arrive sans une réaction de Dogecoin, et celle-ci n’était pas différente.
DOGE a augmenté jusqu’à 8 % avant de restituer la plupart de ces gains, selon un schéma qui s’est répété à plusieurs reprises depuis 2021 : toute trace d’activité de paiement sur X est lue à travers une lentille cryptographique.
La réalité, du moins en avril, est plus concrète. Nikita Bier, responsable du produit X, a confirmé en février que tous les outils de cryptographie sur la plate-forme afficheraient uniquement les données de marché et redirigeraient les utilisateurs vers des échanges externes. X Money n’exécutera pas de transactions ni n’agira en tant que courtier au moment du lancement.
L’intégration cryptographique, y compris la prise en charge possible de Bitcoin, Ethereum et Dogecoin, est sur la feuille de route pour plus tard en 2026. Le produit qui arrivera en avril est un concurrent fintech raffiné, plus proche de Venmo avec une couche sociale que le portefeuille crypto-natif que certains avaient prévu.
X Money proposera un portefeuille numérique avec dépôt direct et paiement de factures.
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Les créateurs bénéficieront de X Money autant que les utilisateurs réguliers
Le lancement des paiements ne s’adresse pas uniquement aux consommateurs. Musk a décrit X Money comme la base de paiements sans friction aux créateurs, avec des abonnements aux Super Follows, des conseils et des Super Merci en flux, tous prêts à passer par le nouveau portefeuille. Cette couche d’économie des créateurs génère déjà un taux annuel estimé à 5 milliards de dollars sur l’ensemble de la plateforme.
Pour les créateurs, l’attrait est simple. Au lieu d’attendre les cycles de paiement liés à des processeurs tiers, X Money est conçu pour envoyer les gains directement sur le portefeuille en temps réel.
Cela supprime un point de friction qui a longtemps frustré les créateurs indépendants monétisant leur audience sur les plateformes sociales.
La feuille de route plus large va plus loin. Les outils d’investissement, les prêts et les moyens d’accéder aux crypto-monnaies sont prévus pour des phases ultérieures en 2026, avec un marché commercial et une expansion internationale prévus pour la fin de l’année.
C’est le modèle WeChat que Musk a souligné à plusieurs reprises : une application pour la messagerie, les médias, les paiements, les achats et les investissements, le tout en un seul endroit.
PayPal, Venmo et Cash App font soudainement face à un rival de 600 millions d’utilisateurs dans X Money
L’avantage d’échelle que X apporte à ce combat est difficile à égaler. PayPal compte environ 430 millions d’utilisateurs. Venmo en compte environ 90 millions. Cash App compte environ 57 millions d’actifs. X arrive avec 600 millions d’utilisateurs mensuels dès le premier jour, sans qu’il soit nécessaire d’acquérir un seul nouveau client pour générer des effets de réseau.
Le lancement du produit est également plus précis que ce que proposent actuellement les opérateurs traditionnels : aucun frais de transaction à l’étranger, un rendement de 6 %, des transferts P2P en temps réel et une remise en argent sur chaque transfert. Les analystes qui ont suivi le lancement notent que la structure des frais promotionnels ne durera pas éternellement, mais la stratégie est claire : développer l’habitude avant que la marge n’apparaisse.
Pour Musk, cette histoire remonte à plus de 25 ans. Il a fondé X.com en 1999 avec l’ambition de créer une super application financière, avant de fusionner avec Confinity et de devenir finalement PayPal.
X Money est, à bien des égards, le produit que vous avez toujours voulu créer. Que cela devienne finalement cela dépend de l’exécution, et c’est la seule variable qu’aucune licence réglementaire ne peut garantir.
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