Les actions d’Aviva (LSE : AV.) ont augmenté de 104,6 % au cours des cinq dernières années, ce qui équivaut à un rendement annualisé de 15,33 %. C’est plutôt décent pour un partage des revenus.
Lorsque les dividendes sont inclus, ce chiffre atteint le chiffre stupéfiant de 281 %, soit un rendement annuel moyen de 31,15 %. Aucun autre assureur multibranche britannique ne se rapproche de cette performance.
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Mais ce n’est pas parce que les cinq dernières années ont été bonnes que cela va continuer. En fait, c’est une raison de plus pour évaluer si la croissance est rationnelle et durable.
Repositionnement stratégique
Plusieurs décisions commerciales intelligentes ont contribué à alimenter la croissance récente de l’entreprise. Notamment, une stratégie disciplinée de gestion des coûts et l’acquisition réussie de Direct Line Group, entre autres.
Au troisième trimestre 2025, l’entreprise a enregistré une augmentation de 22 % de son bénéfice d’exploitation, à 1,07 milliard de livres sterling, et un rendement des capitaux propres (ROE) de plus de 20 %. Il s’attend désormais à ce que le bénéfice d’exploitation pour l’ensemble de l’année atteigne 2,2 milliards de livres sterling.
Ayant récemment réorienté la majorité de ses opérations vers des activités à faible capitalisation, Aviva est désormais mieux placée pour libérer davantage de liquidités pour les dividendes et les rachats.
Cela conforte la thèse d’une croissance continue du cours de l’action et des dividendes.
Mais cela ne veut pas dire que c’est sans risque. Le marché de l’assurance est notoirement sensible aux taux, de sorte que tout affaiblissement pourrait exercer une pression sur l’adéquation des prix et la rentabilité. De plus, le risque omniprésent de sinistres importants dus à des catastrophes naturelles (ou d’origine humaine) constitue toujours une menace pour les assureurs.
Alors, combien d’actions Aviva faudrait-il pour atteindre 3 000 £ par mois de revenu passif ?
Analyser les chiffres
Le dividende annuel actuel d’Aviva est de 36 pence par action. Donc 3 000 divisé par 0,36 équivaut à 8 333,33 actions. Avec des actions se négociant à environ 642p chacune, cela coûterait 53 500 £.
Comme la plupart d’entre nous, je n’ai pas ce genre d’argent sous la main. Mais voyons combien de temps il faudrait pour accumuler. Par souci de simplicité, je suppose que les performances actuelles et la croissance moyenne résistent.
Disons que j’ai initialement acheté pour 5 000 £ d’actions et que j’ai décidé d’en acheter 200 £ supplémentaires chaque mois. À ce rythme, il faudrait moins de neuf ans pour atteindre 53 000 £ (si vous réinvestissez également tous les dividendes).
Même si les actions augmentaient deux fois moins vite qu’au cours des cinq dernières années, cela ne prendrait que 11 ans. Cela démontre le pouvoir du réinvestissement des dividendes et des rendements composés.
Réflexions finales
Trois mille livres par an de revenu passif, ce n’est pas grand-chose quand on y pense en termes de retraite ou d’épargne pour une maison. Mais cela permettrait certainement de passer de belles vacances ou fournirait simplement une bouée de sauvetage lorsque l’argent est serré.
Mais neuf ans, c’est une courte période dans le monde de l’investissement, et pour la plupart des travailleurs britanniques, 200 £ représentent une somme relativement facile à épargner chaque mois. Prendre pied sur l’échelle menant au revenu passif est un excellent moyen de voir tout ce que vous pouvez réaliser.
Mais même si je pense qu’Aviva est une bonne option à considérer, il n’est jamais conseillé d’investir dans une seule action, aussi belle soit-elle. Un portefeuille diversifié de titres de croissance et de revenu contribuerait à réduire le risque tout en obtenant des résultats similaires.
