Cathie Wood, chef d’Ark Investment Management, est connue pour parier sur des entreprises technologiques qui estiment que l’avenir peut “interrompre” l’avenir. Mais n’hésitez pas à mélanger votre portefeuille, parfois à couper ou à ajouter des positions quelques jours après avoir fait un mouvement.
C’est ce qu’il vient de faire, vendant des actions d’un nom technique chaud une semaine après les avoir achetés.
Les fonds de Wood ont connu un voyage volatil cette année, passant de fortes pertes à de forts bénéfices.
En janvier et février, les fonds d’Ark se sont joints lorsque les investisseurs ont parié sur la déréglementation possible de l’administration Trump qui pourrait profiter aux paris technologiques de Wood. Mais l’impulsion a disparu en mars et avril, les fonds suivant le marché alors que les principales propriétés ont glissé au milieu de préoccupations croissantes concernant la macroéconomie et les politiques commerciales.
Maintenant, les fonds ARK affichent à nouveau de solides performances. Au 26 septembre, le BADGE ETF de l’innovation ARK (ARKK) a augmenté de 44% de l’année à ce jour, dépassant de loin le gain de 13% du S&P 500.
Le rendement remarquable de Wood de 153% en 2020 a contribué à constituer sa réputation et à attirer des fidèles fidèles. Sa stratégie peut entraîner des gains aigus pendant les intimidateurs, mais aussi des pertes douloureuses dans les récessions, comme en 2022, lorsque Arkk a chuté de plus de 60%.
Ces balançoires ont pesé leurs résultats à long terme. Au 26 septembre, le FNB ARK Innovation a fourni un rendement annualisé de cinq ans de 1,3% négatif, tandis que le S&P 500 a une performance annualisée de 16,8% au cours de la même période.
Au cours des cinq jours jusqu’au 25 septembre, l’ETF de l’innovation Ark a connu environ 1,5 milliard de dollars de sorties nettes, selon la société d’enquête du ETF Vettafi.
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La stratégie d’investissement de Cathe Wood expliqué
La stratégie d’investissement de Wood est simple: son ETF ARK achète généralement des actions dans des entreprises émergentes en technologie haute dans des domaines tels que l’intelligence artificielle, la blockchain, la technologie biomédicale et robotique.
Elle pense que ces entreprises ont le potentiel de rénover les industries et d’obtenir des rendements à long terme plus élevés, mais leur volatilité entraîne des fluctuations importantes des fonds d’Ark.
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Au cours des 10 années qui se terminent en 2024, l’ETF de l’innovation ARK a éliminé 7 milliards de dollars d’investisseurs, selon une analyse de l’analyste de Morningstar, Amy Arnott. Cela en a fait le troisième plus grand destructeur de richesse entre les fonds communs de placement et les ETF dans le classement Arnott.
Malgré cela, le bois a été optimiste sur le marché. Dans une lettre aux investisseurs publiée fin avril, il a rejeté les prédictions d’une récession qui a été traînée jusqu’en 2026 et a atteint un ton optimiste pour les actions technologiques.
“Au cours de la transition turbulente actuelle aux États-Unis, nous pensons que les consommateurs et les entreprises peuvent accélérer le changement pour les plateformes d’innovation activées technologiquement, y compris l’intelligence artificielle, la robotique, le stockage d’énergie, la technologie de la blockchain et le séquençage multimomique”, a-t-il déclaré.
Tous les investisseurs ne partagent pas cet optimisme. Au cours des cinq jours jusqu’au 25 septembre, l’ETF de l’innovation Ark a connu environ 1,5 milliard de dollars de sorties nettes, selon la société d’enquête du ETF Vettafi. Cela équivaut à environ 21% des actifs de 7,17 milliards de dollars dans le fonds fin août.
Cathie Wood vend 22,3 millions de dollars d’actions AMD
Le 24 septembre, Wood a réduit sa participation à Advanced Micro Devices (AMD), le FNB ARK Innovation vendant 138 432 actions du fabricant de puces AI d’une valeur d’environ 22,3 millions de dollars.
Une semaine plus tôt, Wood a acheté 25 899 actions AMD d’une valeur de 4,2 millions de dollars grâce à l’un de ses autres ETF, l’ARK Fintech Innovation ETF (ARKF). Cette vente s’est produite lorsque les défis d’AMD contre les plus grands concurrents NVIDIA (NVDA) et Intel (INTC) ont monté.
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Les actions d’AMD ont atteint leur point maximum au premier trimestre de 2024, car la forte demande pour leur processeur et leur GPU a mené l’enthousiasme des investisseurs. Depuis, jusqu’en avril 2025, le rallye a disparu au milieu de la pression des marges, la concurrence et les préoccupations les plus difficiles de Nvidia concernant les tarifs et l’interdiction des ventes de puces chinoises.
De mai à début août, les actions d’AMD ont récupéré l’impulsion au milieu d’un rebond dans la montée en puissance de l’intelligence artificielle et la levée de l’interdiction des ventes de puces en Chine, ce qui a accru la confiance des investisseurs.
Le rival du plus grand processeur d’AMD, Intel, a récemment reçu un soutien considérable, avec 8,9 milliards de dollars du gouvernement américain et 5 milliards de dollars de NVIDIA, le plus grand rival du DMLA en GPU.
“Cette collaboration historique combine fortement l’IA et la pile d’ordinateurs accélérée de Nvidia avec les processeurs Intel et le vaste écosystème x86, une fusion de deux plateformes mondiales de classe”, a déclaré le PDG de Nvidia, Jensen Huang, dans un communiqué de société.
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Bloomberg a également signalé (exigeait l’abonnement) qu’Apple (AAPL) peut également investir dans Intel, ce qui ajoute aux vents contre AMD compétitifs. La vague de sauvegarde pour Intel soulève les préoccupations pour la DMLA, car elle cherche à gagner du terrain sur les marchés du CPU et du GPU.
Les actions AMD ont clôturé à 159,46 $ le 25 septembre et ont augmenté de 32% au cours de l’année. Les analystes de Wall Street ont un objectif de cours de partage moyen de 187,73 $, selon Tipranks.
La vente de septembre a marqué la plus grande élimination de la DMLA de Wood en environ 17 mois. Il avait vendu environ 121 000 actions AMD au premier trimestre de 2024 (alors 38,9% de sa participation totale) lorsque les actions étaient élevées. Depuis lors, à mesure que l’action a chuté, elle a reconstruit sa position, selon les données de StockCircle.
Malgré l’ajustement, l’AMD reste une position significative pour l’ETF de l’innovation Ark, qualifiant la dixième possession la plus importante. La participation est évaluée à environ 216,9 millions de dollars et représente 2,95% du portefeuille, selon le dernier DISCEX d’ARK.
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