Source de l’image : Le fou hétéroclite
Ces dernières semaines ont été inquiétantes pour les marchés boursiers des deux côtés de l’Atlantique, avec le FTSE 100 et le S&P 500 bien en dessous des sommets qu’ils ont fixés début 2026. Les marchés volatils peuvent offrir des opportunités aux investisseurs qui sont prêts à les examiner de la bonne manière et à agir en conséquence. L’un de ces investisseurs est Warren Buffett, qui a connu de nombreux marchés baissiers au cours de ses décennies d’investissement en bourse.
En fait, je pense qu’apprendre de l’approche de Buffett peut être très utile dans une période comme celle actuelle, lorsqu’on cherche à générer de la richesse.
Commencez par une question simple
Pour commencer, oubliez complètement la bourse. Pensez plutôt à une entreprise que vous connaissez et comprenez. Warren Buffett essaie toujours de s’en tenir aux entreprises qu’il comprend.
Demandez-vous quelles sont les chances de réussite de cette entreprise à long terme.
Quelle est la taille de votre marché cible, quels sont ses avantages concurrentiels et sont-ils susceptibles de durer ?
Considérons ensuite son modèle économique. Parfois, une grande entreprise réalisant des ventes massives peut quand même perdre de l’argent, il est donc important de comprendre le modèle économique.
C’est grâce à ce processus que Buffett détermine si une entreprise est le genre d’entreprise formidable qu’il aimerait avoir.
La valorisation est la clé d’un investissement réussi
Mais Buffett ne parle pas seulement des grandes entreprises. Parlez d’acheter de grandes entreprises à des prix attractifs.
C’est une distinction cruciale. Même une entreprise brillante peut s’avérer un investissement terrible si quelqu’un paie trop cher sa part.
Les marchés turbulents n’alarment généralement pas l’Oracle d’Omaha. Si la valeur sous-jacente d’une entreprise dont vous possédez les actions en tant qu’investisseur à long terme reste la même, peu vous importe si le marché boursier les valorise à la baisse pendant une période de volatilité.
Mais de telles périodes – comme celle que nous connaissons actuellement – peuvent offrir une opportunité à l’investisseur avisé à long terme, si elles lui permettent d’acheter une grande entreprise à un prix inhabituellement attractif.
Une action à considérer
À titre d’exemple, je pense que les investisseurs devraient considérer le détaillant d’articles pour la maison Dunelm (LSE : DNLM).
Le cours de l’action Dunelm a chuté de 29% depuis le début de l’année. Cela signifie qu’il se vend désormais à seulement 11 fois les bénéfices, tout en offrant un rendement en dividende de 5,7 %.
En fait, même si les paiements ne sont jamais garantis, le rendement potentiel à moyen et long terme pourrait être plus élevé, car Dunelm utilise souvent ses liquidités excédentaires pour financer des dividendes spéciaux.
Pourquoi le cours de l’action baisse-t-il ?
La faible confiance des consommateurs et les perspectives incertaines du marché immobilier menacent de freiner la demande de biens immobiliers. Des coûts logistiques plus élevés dus à la hausse des prix du pétrole pourraient rendre les importations plus coûteuses pour Dunelm, ce qui affecterait ses bénéfices. Le mois dernier, la société a déclaré aux investisseurs que « l’environnement de consommation reste difficile, avec des modèles commerciaux changeants ».
Cependant, je les considère comme des défis temporaires. Cependant, comme Warren Buffett, j’adopte une approche d’investissement à long terme.
Les gens continueront d’acheter des articles ménagers, même si la demande peut augmenter et diminuer tout au long du cycle économique. Dunelm dispose d’un modèle économique éprouvé et rentable.
Ses nombreuses gammes de produits uniques lui confèrent un avantage concurrentiel, tout comme sa marque et sa grande variété de magasins. À son prix actuel, je le considère comme une bonne affaire potentielle à long terme, au même titre que d’autres actions sur le marché aujourd’hui !
