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Les actions de croissance sont généralement définies comme des sociétés dont la croissance des bénéfices est supérieure à la moyenne et un rendement des capitaux propres (ROE) élevé. Contrairement aux actions à revenu, elles se concentrent sur le réinvestissement des fonds dans l’entreprise plutôt que sur la récompense des actionnaires.
Identifier les actions présentant un potentiel de croissance décent peut être plus difficile que les actions à revenu, car elles n’offrent pas d’indication solide de rentabilité, comme les dividendes. Choisir les meilleurs nécessite une connaissance approfondie des tendances du marché mondial et une analyse minutieuse des finances de l’entreprise.
Récemment, le London Stock Exchange Group a annoncé qu’il travaillait avec Anthropic pour fournir un accès aux données financières à sa plateforme d’intelligence artificielle (IA), Claude. Cela m’a donné une idée : l’IA pourrait-elle sélectionner des valeurs de croissance décentes ?
J’ai décidé de le découvrir.
Tester le terrain
Pour obtenir une réponse plus variée, j’ai interrogé plusieurs plateformes d’IA. Puisque ChatGPT est le plus connu, j’ai commencé par là.
Étonnamment, il a décidé de miser sur les puces semi-conductrices, en choisissant Nvidia, AMD et ASML. Bien qu’ils puissent tous constituer des choix décents, choisir trois actions du même secteur va à l’encontre de la règle numéro un de l’investissement intelligent : la diversification.
Ensuite, j’ai donné sa chance à Claude. Leur réponse était sans doute encore plus risquée : Palantir, ARM et Coinbase. Les deux premiers ont des valorisations incroyablement élevées et le second dépend fortement du succès des crypto-monnaies. Non merci.
Exaspéré, j’ai réessayé, avec Gemini. Apparemment pris dans la même tendance, il a suggéré Nvidia, Super Micro Computer et Palantir.
Puis j’ai abandonné. L’IA est-elle prédisposée aux puces semi-conductrices ? Très probablement.
Aucune des sociétés ci-dessus n’est nécessairement un mauvais choix. Mais au mieux, ils sont trop évidents et, au pire, ils manquent de diversification et de thèse d’investissement à long terme.
En fin de compte, j’ai réalisé qu’il était peu probable que l’IA me dise quelque chose que je ne pourrais pas trouver avec une recherche rapide sur Google.
Alors, qu’est-ce qu’une bonne action de croissance ?
Cela dépend à qui vous demandez. Les day traders tolérants au risque et cherchant à gagner rapidement de l’argent pourraient être d’accord avec les choix d’IA. Mais je pense que les investisseurs intelligents ayant une perspective à long terme devraient faire preuve de plus de discernement.
Les investisseurs plus conservateurs voudront peut-être envisager l’un des titres à long terme de Warren Buffett, Mastercard (NYSE : MA).
La société de cartes a récemment affiché des performances mitigées, le cours de son action ayant augmenté d’environ 9 % au cours de l’année écoulée. Cependant, le tableau à long terme semble bien plus impressionnant : une hausse de 445 % au cours de la dernière décennie, soit un rendement annualisé d’environ 18,5 % par an.
Les fondamentaux de la société restent solides, avec un ROE de 185,7% et une marge nette de 45,2%, soulignant sa rentabilité exceptionnelle. Sa valorisation est tout à fait raisonnable pour une valeur de croissance, se négociant sur un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme d’environ 33.
Cependant, les nouveaux concurrents de la fintech pourraient constituer un risque et lui voler une partie de sa part de marché. Le marché du paiement par carte est déjà saturé, il est donc nécessaire de fidéliser de nouveaux clients.
Il semble néanmoins peu probable que Mastercard disparaisse de sitôt étant donné son rôle bien ancré dans le commerce quotidien.
En un mot
Les actions de croissance peuvent être intéressantes, mais elles ne sont pas pour les timides. La clé de la diversification est de réduire les risques, et une croissance lente et régulière est souvent préférable à une croissance rapide à court terme.
Il est souvent préférable d’établir un état d’esprit à long terme axé sur la qualité et la croissance durable des bénéfices plutôt que de rechercher le prochain grand conseil en matière d’IA.
