L’Asie devient plus riche, plus âgée et potentiellement plus malade, à mesure que les taux de maladies non transmissibles augmentent dans toute l’Asie du Sud-Est. Cependant, les gouvernements n’investissent pas suffisamment dans les soins de santé publics, ce qui menace de créer un énorme déficit de financement.
“L’Asie compte plus de patients atteints de diabète, de cancer et de maladies cardiovasculaires que partout ailleurs dans le monde”, a déclaré à Fortune Abrar Mir, co-fondateur et associé directeur de la société de capital-investissement dans le secteur de la santé basée à Singapour, Quadria Capital.
Le marché asiatique des soins de santé devrait atteindre une taille d’environ 5 000 milliards de dollars d’ici 2030 et contribuer à 40 % à la croissance mondiale des soins de santé, selon un rapport du Boston Consulting Group. Cependant, elles ne représentent actuellement que 20 % des dépenses mondiales de santé, alors qu’elles représentent plus de la moitié de la population mondiale.
L’Asie du Sud-Est est particulièrement exposée au risque d’augmentation des taux de maladies chroniques. L’Organisation mondiale de la santé estime que les maladies non transmissibles (MNT) font chaque année 8,5 millions de morts dans la région, en raison de facteurs liés au mode de vie tels que la consommation de tabac et d’alcool, l’inactivité physique et une alimentation malsaine.
Les pays vieillissent également plus rapidement que ne le suggère leur niveau de développement. La Thaïlande, par exemple, est en train de devenir rapidement une société « ultra-âgée » : le pays compte plus de personnes de plus de 60 ans que de moins de 15 ans.
Les gouvernements de l’ASEAN ne suivent pas le rythme des dépenses publiques de santé, en raison de priorités concurrentes telles que le développement économique et les infrastructures. Les gouvernements d’Asie du Sud-Est consacrent moins de 4 % de leur PIB aux soins de santé, contre 9 % dans les pays de l’OCDE.
Mir affirme que le déficit ouvre la voie aux capitaux privés, ajoutant que 70 % des lits d’hôpitaux en Malaisie sont financés par le secteur des entreprises. “Dans cette région, les capitaux privés sont essentiels pour construire des infrastructures sociales”, dit-il. “S’ils n’y ont pas accès, de nombreuses personnes se retrouveront sans accès aux soins de santé de base”.
Quadria, qui gère environ 4,2 milliards de dollars d’actifs, investit dans des sociétés de soins de santé en Asie du Sud-Est, notamment les hôpitaux Hermina en Indonésie, Straits Orthopaedics en Malaisie et le détaillant vietnamien pour mères et bébés Con Cung. La société collabore également avec des fonds souverains, des institutions financières de développement et des investisseurs à impact, bien que Mir ait refusé de citer des noms spécifiques.
Innovation en matière de santé
Certaines régions d’Asie progressent rapidement dans la chaîne de valeur biopharmaceutique. La région a représenté plus de 85 % de la croissance des projets de médicaments innovants en 2024, menés par la Chine et la Corée du Sud, selon un rapport de McKinsey. Cette année-là, la région a également généré près des deux tiers des brevets biotechnologiques accordés dans le monde, soit plus de cinq fois ce qui provenait de l’Europe.
L’Asie du Sud-Est, cependant, est plus en retrait dans la chaîne de valeur et attire les entreprises mondiales en raison de ses faibles coûts de production plutôt que d’un avantage en matière d’innovation dans le domaine des soins de santé. “Au fil du temps, nous pensons que cela se traduira par l’innovation, comme c’est le cas en Chine, mais en Asie du Sud-Est, cela n’est pas encore arrivé”, explique Mir.
Mir conclut néanmoins que le secteur asiatique de la santé possède un immense potentiel. « Les sociétés de soins de santé d’aujourd’hui doivent avoir une stratégie claire en Asie, sinon elles ne seront plus des leaders mondiaux », dit-il.
“Nous pouvons le faire mieux et à moindre coût.”
