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Le prix des actions juridiques et générales (LSE: LGEN) est un peu décevant. Au cours des 12 derniers mois, seulement 4% ont augmenté. Au cours de la même période, FTSE 100 a augmenté de près de 12%, environ trois fois de plus.
Le gestionnaire d’actifs et l’assureur ont augmenté de 32% pendant cinq ans, mais l’indice du Blue Chip du Royaume-Uni est toujours, ce qui a augmenté de près de 60%. La croissance du prix des actions n’est pas tout en ce qui concerne l’investissement, en particulier dans une action qui s’accompagne d’un rendement final de 9,3%. Mais ce serait bien de voir une action.
Réinviter des dividendes pour la croissance
En fait, j’ai reçu mon dernier paiement aujourd’hui (26 septembre). J’obtiens 6.12p pour chacune des 2 096 actions que je détiens, ce qui m’a donné un peu plus de 128 £. RÉSURÉS, ce qui devrait m’acheter 54 autres actions, passant mon total à 2 150. Le dernier paiement de 2025 en juin prochain doit être plus important, environ 15,87p par action. Cela ajouterait à d’autres £ 341 à mon compte et augmenterait mon revenu passif total de 12 mois à 470 £.
Générer des dividendes réguliers et les réinvestir est un moyen puissant de construire une richesse à long terme. Mais je veux toujours cette croissance. Les investisseurs de FTSE 100 Aviva Rival ont obtenu ce plaisir. Leurs actions ont augmenté de 36% de plus d’un an et 150% de plus de cinq.
Les résultats de Legal & General au premier semestre du 6 août semblaient encourageants, les bénéfices opérationnels centraux, ils ont augmenté de 6% à 859 millions de livres sterling, et les bénéfices avant les taxes IFRS ont augmenté de 28% pour atteindre 406 millions de livres sterling. Cependant, la joie était courte. Seulement une semaine plus tard, JP Morgan a réduit les actions pour le surpoids neutre en citant des pressions d’évaluation, des rendements d’investissement volatils et une concurrence croissante sur le marché du transfert des risques de pension.
Je suis un peu inquiet de voir que le dividende n’est couvert qu’une seule fois par les bénéfices. Idéalement, il devrait être plus proche de deux. Malgré cela, la direction reste déterminée à rendre plus de 5 milliards de dollars aux actionnaires pendant trois ans par le biais de dividendes et d’actions des actions.
Le solde général semblait stable, avec un ratio de solvabilité de 217% et la dette nette à 3,39 milliards de livres sterling contre 4,71 milliards de livres sterling. Donc, je suis enclin à penser que le revenu est sûr, mais ces choses ne sont jamais garanties.
Revenus et gains volatils
Comme le montre ma table, les revenus, les bénéfices et les bénéfices par action (BPA) ont été très animés ces derniers temps. Ce qui va expliquer les performances inférieures basses.
202020212022220232024 Revenus £ 12.55bn 10,38 milliards de livres sterling 8,683 milliards
La relation légale et générale des prix est d’un fil d’environ 80, mais l’attaquant est beaucoup plus savoureux 12,8, qui tombe à 8,8 en 2026. Les prévisions suggèrent que les actions produiront 9,44% d’ici là, ce qui est une perspective attrayante. Le consensus de l’analyste indique un objectif de 12 mois de 262p, 10,5% plus élevé que le prix actuel. Le facteur de performance et les performances totales pourraient aborder 20%, mais encore une fois, il n’y a aucune garantie.
Le groupe pleure toujours pour le type d’examen que Aviva a apprécié sous le PDG Amanda Blanc. Une entreprise de 20 milliards de livres sterling avec plus de 1 £ sur les actifs sous administration ne doit pas être dérivée indéfiniment.
Je n’appellerais pas cela un achat évident, mais avec les actions qui baissent de 8% au cours du dernier mois, je pense que cela vaut la peine de considérer que les investisseurs se sont concentrés sur le revenu disposé à prendre la vision à long terme.
