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La volatilité des marchés au cours des dernières semaines a mis la pression sur certaines actions, obligeant certaines actions déjà bon marché à chuter encore davantage. J’ai une action FTSE 250 sur ma liste de surveillance depuis le début de l’année. Après avoir atteint le niveau le plus bas depuis plus d’une décennie fin janvier, je pense que c’est le bon moment pour acheter. Mais les perspectives sont-elles comparables ?
Problèmes récents
Je parle de Hilton Food Group (LSE : HFG). Le titre est en baisse de 40 % au cours de l’année écoulée et une mise à jour fin janvier a révélé que les bénéfices pourraient chuter de 10 à 20 % en 2026. En termes de raisonnement, des perturbations dans les activités de Foppen, des pressions inflationnistes et une faible demande globale ont été citées.
La question Foppen est probablement le plus gros casse-tête pour les investisseurs. La marque, spécialisée dans les produits de la mer, a été frappée par les restrictions réglementaires américaines, démontrant à quel point les opérations d’une grande entreprise du FTSE 250 peuvent être affectées par quelque chose d’assez inhabituel. Pour l’instant, les États-Unis ont restreint les expéditions de saumon depuis les installations de Foppen en Grèce. Cela a contraint l’entreprise à déplacer temporairement sa production aux Pays-Bas.
Les troubles et les avertissements sur les bénéfices ont fait baisser le titre de plus en plus, à un prix que certains considèrent désormais comme trop bon marché. Compte tenu de l’évolution du titre par rapport à la dernière décennie, il est clair pourquoi cela pourrait être considéré comme une opportunité unique en dix ans.
Raisons d’être optimiste
À la base, l’équipe de direction est consciente des problèmes et s’efforce de les résoudre. L’entreprise revoit l’ensemble de son portefeuille et envisage des actions possibles pour réduire les coûts ou se restructurer. Je n’exclus pas une vente de Foppen dans un avenir proche. C’est essentiel car au moins les cadres supérieurs sont conscients de la nécessité d’un changement.
En dehors de cela, l’entreprise se porte bien grâce aux opportunités d’expansion. Cela inclut le Canada avec l’accord d’approvisionnement de Walmart et l’Arabie saoudite. Cela pourrait contribuer à diversifier les risques dans d’autres domaines de l’entreprise.
Enfin, les problèmes liés à Foppen peuvent être résolus. Si des progrès sont réalisés avec les autorités américaines plus tard cette année, cela pourrait déclencher une forte reprise. Si le problème ne peut pas être résolu, vendre l’entité et passer à autre chose est une autre voie. Quoi qu’il en soit, je ne pense pas que ce soit un problème qui durera des années. Par conséquent, avec un horizon d’investissement à long terme, le cours des actions devrait pouvoir bénéficier d’un avenir meilleur.
Avec un ratio P/E de 8,2, il est bon marché car j’utilise un chiffre de référence de 10 pour la juste valeur. Compte tenu du cours actuel du titre, je pense qu’il s’agit d’une opportunité unique, c’est pourquoi j’envisage sérieusement de l’ajouter à mon portefeuille.
