Source de l’image : Getty Images
Un nombre croissant d’actions américaines ont connu des montagnes russes ce mois-ci. Toutefois, le marché boursier américain dans son ensemble s’est jusqu’à présent montré relativement résilient face au conflit au Moyen-Orient. En fait, malgré tout le pessimisme qui fait la une des médias, l’indice S&P 500 n’a chuté que d’environ 2 % jusqu’à présent.
Cependant, la situation est bien différente lorsque l’on se concentre sur des secteurs individuels. Alors, quelles actions américaines sont actuellement gagnantes et perdantes ? Qu’y a-t-il au coin de la rue ? Et que peuvent faire les investisseurs pour protéger leurs portefeuilles ?
Gagnants et perdants
Comme l’ont déjà clairement montré la flambée des prix du pétrole et du gaz, la guerre en Iran n’augure rien de bon pour les chaînes d’approvisionnement liées à l’énergie. Mais cela est particulièrement problématique pour les industries qui dépendent fortement des combustibles fossiles.
Cela inclut notamment les compagnies aériennes et les opérateurs de croisières à forte consommation de carburant. American Airlines, United Airlines et Delta Air Lines ont déjà vu environ 31%, 23% et 16% de leurs cours respectifs s’effondrer depuis le début de l’année. Et c’est une histoire similaire pour Carnival Corporation et Norwegian Cruise Line.
De l’autre côté de cette équation se trouvent des producteurs d’énergie comme ConocoPhillips, Chevron et Exxon Mobil, qui ont tous bénéficié d’augmentations de plus de 20 % au cours de la même période. Pendant ce temps, les sous-traitants de la défense, dont Lockheed Martin et Northrop Grumman, ont connu des hausses encore plus importantes à mesure que la guerre élargissait leurs carnets de commandes.
Risque de contagion
Certains secteurs en bénéficiant et d’autres en baisse, l’impact global sur le S&P 500 a été assez modéré. Mais cela pourrait changer en fonction de l’évolution de la situation.
Un conflit prolongé risque d’entraîner un retour désagréable de l’inflation, notamment en ce qui concerne les prix de l’énergie, ce qui exercerait une pression supplémentaire sur les poches des consommateurs. Cela pourrait même retarder, voire annuler les récentes baisses de taux d’intérêt. Et ensemble, ces effets pourraient avoir un impact négatif sur les secteurs de l’immobilier, de l’automobile, du commerce de détail discrétionnaire, de la construction et de l’industrie.
Alors, que doivent faire les investisseurs maintenant ?
Garder le calme et continuer
Même si l’évolution du paysage géopolitique et macroéconomique est inquiétante, il est essentiel de ne pas se lancer dans des ventes paniques. Les investisseurs devraient plutôt revoir leur tolérance personnelle au risque et ajuster leurs portefeuilles en conséquence.
Pour les investisseurs qui peuvent supporter la volatilité, utiliser toute baisse future des cours des actions pour acheter davantage d’actions de qualité à rabais pourrait ouvrir la voie à des rendements supérieurs à long terme.
Pour les investisseurs plus conservateurs, les secteurs défensifs explosifs comme la santé pourraient s’avérer plus judicieux. En fait, de nombreux investisseurs institutionnels ont commencé à suggérer à leurs clients d’envisager des géants pharmaceutiques comme Johnson & Johnson (NYSE :JNJ).
La société s’est révélée être un composé fiable avec 63 années consécutives d’augmentation des dividendes et un flux de revenus presque entièrement isolé du conflit en cours.
Après tout, même si la hausse des prix du pétrole faisait basculer l’économie américaine dans une récession, la demande de médicaments vitaux ne changerait pas. Et avec un pipeline prometteur de nouveaux médicaments, la trajectoire à long terme de ce géant de la santé continue de paraître solide.
Bien entendu, aucun investissement n’est sans risque. Et le fait que Johnson & Johnson doive faire face à la pression croissante des fabricants de génériques concurrents, ainsi qu’aux changements dans la réglementation des achats en Chine, ont tous deux nui à ses revenus.
Néanmoins, compte tenu de leur remarquable historique de résilience, les investisseurs boursiers américains nerveux pourraient vouloir y regarder de plus près.
