Source de l’image : Getty Images
Même si le marché boursier se porte bien en ce moment, on parle de plus en plus d’un krach. Par exemple, la semaine dernière, Citrini Research a publié un document de recherche explorant la manière dont l’indice S&P 500 pourrait potentiellement chuter de 40 à 60 % dans les années à venir.
Est-il temps de se préparer à une crise majeure ? Voici mon avis.
Le grand risque pour le marché
À mon avis, l’article de Citrini était vraiment intéressant. En effet, cela a mis en évidence certains risques qui me préoccupaient depuis un moment.
En résumé, il a souligné comment :
L’IA pourrait entraîner des licenciements massifs de cols blancs et une augmentation considérable du taux de chômage dans les années à venir. Cela pourrait entraîner une baisse significative des dépenses de consommation. Les banques pourraient avoir des difficultés si les gens ne remboursent pas leurs prêts hypothécaires. De nombreux modèles économiques pourraient être affectés par l’intelligence artificielle (IA). Le marché boursier pourrait connaître une baisse considérable en raison de tout ce qui précède.
Or, il convient de noter que l’article de Citrini a été rédigé comme un exercice de réflexion et non comme une prédiction (les auteurs admettent qu’ils sont certains que certains des scénarios évoqués ne se matérialiseront pas). L’objectif était de préparer les lecteurs à l’avenir, car « l’IA rend l’économie de plus en plus étrange ».
Mais je pensais que c’était bien. Parce qu’en tant qu’investisseurs, nous devons toujours penser à la gestion des risques et pas seulement aux profits potentiels.
ce que je fais maintenant
Bien sûr, je ne vais pas me précipiter pour vendre toutes mes actions cotées au dos de ce journal. Ce ne serait pas rationnel (en fait, j’ai fait du shopping récemment). Mais je pense que c’est le bon moment pour réfléchir à la répartition globale des actifs. En fin de compte, je ne veux pas être surexposé au titre, juste au cas où il y aurait une baisse importante dans les prochaines années.
Pour l’avenir, je prévois de réduire légèrement mon exposition aux actions (j’ai beaucoup d’exposition aujourd’hui) et d’augmenter mes investissements à revenu fixe et mon accumulation de liquidités. Cela réduira mes niveaux de risque et me donnera plus de sécurité.
Cela me donnera également beaucoup de puissance de feu si nous assistons à un affrontement.
Chaque accident crée des opportunités
Car, bien entendu, une crise majeure pourrait être une incroyable opportunité de créer de la richesse. Je pourrais me permettre d’investir dans des actions de haute qualité à une fraction de leurs prix actuels.
Par exemple, il pourrait être possible d’acheter des actions de la puissance industrielle britannique Rolls-Royce (LSE : RR.) pour moins de 10 £ (elles se négocient désormais à près de 14 £). Qui sait, nous pourrions même les voir s’échanger en dessous de 5 £ si les marchés subissaient un véritable krach !
Même si je ne suis pas un acheteur d’actions Rolls-Royce aujourd’hui, je le serais presque certainement pour 5 £. Parce que je pense que cela serait payant avec le temps.
À long terme, cette entreprise dispose d’un potentiel de croissance important. Non seulement elle est bien placée pour bénéficier de l’augmentation des dépenses de défense de l’OTAN, mais elle semble également prête à bénéficier de la révolution de l’énergie nucléaire, puisqu’elle est un acteur majeur dans le domaine des petits réacteurs modulaires (SMR).
Je noterai que l’exposition de l’entreprise au marché de l’aviation civile constitue un risque. Ce marché pourrait être mis sous pression si de nombreuses personnes perdent leur emploi à cause de l’IA et cessent de voyager par avion.
Cependant, tout bien considéré, je pense que l’entreprise va encore croître dans les années à venir.
