Le produit phare Bridgewater Associates Money Group a enregistré des gains records, tandis que les stratégies DE Shaw & Co. ont grimpé jusqu’à 28 % pour se classer parmi les plus gros gagnants de hedge funds en 2025, l’incertitude du marché alimentée par les tarifs présentant un terrain de chasse fertile pour les traders.
Le fonds macro Pure Alpha II de Bridgewater a rapporté 34% l’année dernière, son meilleur jamais enregistré, tandis que la stratégie All Weather a augmenté de 20%, a déclaré une personne connaissant le sujet, qui a demandé à ne pas être identifiée en discutant d’informations privées. Le fonds spéculatif composite multi-stratégies phare de DE Shaw a gagné 18,5 % et Oculus a gagné environ 28,2 %.
Le fonds événementiel Melqart Opportunities de Michel Massoud est en hausse de 45%, a indiqué une autre personne. Millennium Management, la société de fonds spéculatifs multistratégies de 83,5 milliards de dollars, a gagné 10,5 % l’année dernière. ExodusPoint, qui a constitué son groupe d’actions pour compléter ses opérations obligataires dirigées par le co-fondateur Michael Gelband, a gagné 18 %, le plus haut depuis sa création en 2017. La société gère environ 12 milliards de dollars.
Le fonds spéculatif phare de Citadel a enregistré une hausse de 10,2% en 2025, selon une personne proche du dossier, qui a demandé à ne pas être identifiée en citant des informations privées. C’était la première année que Millennium surperformait le fonds Wellington de Citadel depuis 2020.
Lire la suite : Le fonds spéculatif phare de Citadel a augmenté de 10,2 % l’année dernière
Les premières estimations montrent que les hedge funds ont globalement enregistré de solides gains, les rendements du secteur étant en passe d’être les meilleurs depuis au moins cinq ans, aidés par la hausse des actions américaines, des métaux précieux et la volatilité des marchés obligataires et des devises alimentée par les guerres commerciales du président Donald Trump.
Bridgewater, la société âgée de 50 ans, a enregistré des rendements à deux chiffres dans toutes les stratégies. Le gestionnaire de fonds est en mode réinitialisation depuis que Nir Bar Dea est devenu l’unique PDG en 2023 et a procédé à des changements radicaux de personnel et à des réductions d’actifs dans le but d’améliorer les performances. Le fondateur milliardaire de Bridgewater, Ray Dalio, basé à Westport, dans le Connecticut, a complètement quitté l’entreprise, vendant sa participation restante et démissionnant du conseil d’administration l’année dernière.
Les gains du fonds Pure Alpha II de Bridgewater l’année dernière représentent un rebond par rapport aux rendements annualisés de moins de 3 % entre 2012 et 2024, avait précédemment rapporté Bloomberg. Le fonds AIA Labs de la société, qui utilise l’apprentissage automatique comme base principale pour sa prise de décision, a levé plus de 5 milliards de dollars et est en hausse de 11 % au cours de l’année écoulée, a ajouté la source.
Dans le monde de l’investissement quantitatif, l’offre multistratégie d’AQR Capital Management a rapporté 19,6% en 2025, selon une personne proche du dossier qui a demandé à ne pas être identifiée car l’information est privée.
Lire la suite : AQR Multi-Strategy Apex gagne 19,6 % au cours d’une année quantitative turbulente
Voici comment les autres hedge funds se sont comportés l’année dernière sur la base des estimations initiales :
Hedge FundStratégieReturn 2025Melqart OpportunitiesEvent-Driven45,1%Bridgewater Asia Macro37Discovery Macro35,6Bridgewater Pure Alpha IIMacro34Bridgewater ChinaMacro34DE Shaw OculusMultistrategy28,2Soroban OpportunitiesEquity Long/Short25AQR AdaptiveQuant Equity Market Neutral24,4Anson Investments MasterEquity21.2Bridgewater All WeatherRisk Parity20AQR ApexQuant Multistrategy19.6Citadel Tactical TradingMultistrategy18.6DE Shaw CompositeMultistrategy18.5DymonMultistrategy18.1ExodusPointMultistrategy18.04Kite Lake Special OpportunitiesEvent-Driven17.9AQR DelphiQuant Equity Long/Short16,8BalyasnyMultistrategy16,7Schonfeld Fundamental EquityMultimanager Equity16,5WalleyeMultistrategy15,5Citadel EquitiesActions14,5LMR PartnersMultistrategy13,5Schonfeld Strategic PartnersMultistrategy12,5Marshall WaceEureka*/Equity Long/Short11,6Pinpoint MultistratégieMultistratégie11,6Bridgewater AIA Quant Macro11TaulaMacro11Millennium Multistrategy10,5Citadel WellingtonMultistratégie10,2FIFTHDELTAEquity10,3New Holland Tactical AlphaMultistrategy9,8Citadel Global Fixed IncomeRevenu fixe9,4WintonQuant multistrategy7,4 Source : Rapport Bloomberg *au 30 décembre
Un représentant de Bridgewater, qui gérait 92 milliards de dollars en septembre, a refusé de commenter. Massoud, qui gère environ 1,4 milliard de dollars, ainsi que les représentants des hedge funds mentionnés dans le tableau, ont refusé de commenter.
