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Les actions à dividendes sont un excellent moyen de créer de la richesse à long terme, et ces trois actions ont un attribut particulier. Alors, qu’est-ce qui les rend si spéciaux ?
Seules une douzaine de sociétés du FTSE 100 ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives, et parfois plus. Il s’agit d’une réalisation extrêmement impressionnante, car elle nécessite de générer les liquidités nécessaires pour financer les paiements aux actionnaires contre vents et marées, décennie après décennie. Ces trois-là ont vraiment retenu mon attention.
Halma est une héroïne des revenus
Halma (LSE : HLMA) est la première. De nombreux investisseurs ne le considéreraient même pas comme une action à dividendes, car le rendement courant n’est que de 0,65 %. Cette mauvaise performance cache sa véritable force. Le cours de l’action a augmenté de 33 % au cours de la dernière année et de 70 % en deux ans, ce qui a pesé sur la performance globale.
Le cours de l’action Halma continue de croître, malgré les turbulences actuelles sur les marchés. Les résultats du premier semestre publiés le 20 novembre montrent que le chiffre d’affaires a augmenté de 15,2 % à 1,23 milliard de livres sterling et que les marges se sont élargies de 210 points de base. Le conseil d’administration a également augmenté le paiement intermédiaire de 7% à 9,63p. Elle a augmenté ses dividendes pendant 45 années consécutives, avec une composition de 6,9 % au cours des 15 dernières années.
Rien n’est sans risque. Halma gagne des sommes importantes à l’étranger, les mouvements de devises peuvent donc affecter les résultats. Le ratio cours/bénéfice se situe désormais à 37,6, bien au-dessus de la moyenne du FTSE 100, qui est d’environ 18. Ce n’est donc pas bon marché. Les investisseurs pourraient toujours envisager d’acheter en cas de baisse des marchés boursiers, en supposant que Halma chute également. Peut-être pas.
CDC récompense les actionnaires
Le groupe de marketing et de services de support DCC (LSE : DCC) a augmenté son dividende pendant 31 années consécutives. L’entreprise se trouve au milieu d’un changement stratégique majeur alors que son PDG, Donal Murphy, s’efforce d’en faire un leader mondial de la distribution d’énergie, mais cela pourrait constituer une opportunité pour les investisseurs à long terme.
Les actions DCC ont déçu ces derniers temps, chutant de 13 % en un an, mais la valorisation semble attractive avec un P/E de seulement 12. Le rendement courant se situe à 4,22 % et le dividende a augmenté à un taux annuel moyen de 8,97 % au cours de la dernière décennie.
Le 17 novembre, DCC a annoncé qu’elle restituerait jusqu’à 600 millions de livres sterling aux actionnaires dans le cadre d’une offre publique d’achat financée par la vente d’un milliard de livres sterling de sa division de soins de santé. Toute transition comporte des risques, mais pour les investisseurs à long terme, il est peut-être temps de réexaminer la situation.
Sage Group semble solide
Ma troisième superstar des dividendes à long terme est Sage Group (LSE : SGE). Les actions du fournisseur de logiciels ont augmenté de 80 % en cinq ans, mais ont chuté de 16 % au cours des 12 derniers mois. Je vois celui-ci depuis un moment. La valorisation a toujours été trop élevée pour moi, environ 33 fois les bénéfices, mais aujourd’hui elle est plus proche de 26 fois. C’est toujours cher, mais c’est un meilleur rapport qualité-prix qu’avant. Sage a mérité son prix premium.
Elle a augmenté ses dividendes chaque année pendant 37 années fascinantes. Ne vous laissez donc pas berner par ce modeste rendement final de seulement 2 %. Au cours des 15 dernières années, les paiements ont augmenté de 7,11 % par an. Les risques incluent un ralentissement de l’économie mondiale et la menace que l’IA puisse mettre à mal certains de ses services.
Rien n’est éternel, mais ces trois sociétés montrent à quel point des sociétés déterminées et bien gérées peuvent récompenser les investisseurs, avec une croissance du cours des actions et des augmentations de dividendes remontant à plusieurs décennies. Croisons les doigts et continuons. Et il existe également de nombreuses autres excellentes actions à dividendes du FTSE 100 dans l’indice.
