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Airtel Africa (LSE : AAF) est actuellement l’action FTSE 100 la plus performante de mon portefeuille et a déjà gagné 10 % supplémentaires ce mois-ci.
Un autre de mes favoris, bien que loin du sommet, est GSK (LSE : GSK). Après des mois de déclin, le secteur des soins de santé se redresse. Il a augmenté de 11,6 % au cours du mois dernier.
Ce sont des sociétés très différentes, mais elles offrent toutes deux des qualités uniques et chacune contribue à sa manière à renforcer mon portefeuille.
Une opportunité de croissance inattendue
En tant qu’investisseur qui préfère la sécurité des actions à revenu défensif, Airtel Africa est un choix étrange pour moi. Le fournisseur de télécommunications opère dans ce que beaucoup considèrent comme des zones à risque du continent africain.
Cependant, le risque a été récompensé. En hausse de près de 200 % au cours de la dernière année, le titre surpasse même les plus grands géants technologiques du S&P 500 de mon portefeuille.
Malheureusement, la croissance n’est peut-être pas durable. La récente augmentation semble être largement due à l’atténuation des pressions monétaires et à l’augmentation des droits de douane au Nigeria. Ces mêmes pressions pourraient facilement reculer dans l’autre sens dans une région aussi instable. C’est un risque clé que je dois surveiller.
Néanmoins, la solidité des finances publiques soutient une partie de la croissance. Le chiffre d’affaires semestriel a augmenté d’environ 26 % pour atteindre près de 3 milliards de dollars, tandis que les bénéfices après impôts ont atteint 376 millions de dollars. Avec un réseau en expansion rapide, des marges croissantes et des dividendes croissants, il semble aller dans la bonne direction.
Le prix est peut-être un peu surévalué aujourd’hui, mais il mérite néanmoins d’être pris en considération en raison de ses perspectives à long terme en Afrique.
Des soins de santé résilients
Le prix de la société de biotechnologie a été stimulé par de solides résultats au troisième trimestre et par des perspectives en amélioration pour 2025. La société a déclaré un chiffre d’affaires de 8,5 milliards de livres sterling, en hausse d’environ 7 % sur un an, avec une performance particulièrement solide de sa division Médicaments de spécialité, qui a augmenté de 16 % à 3,4 milliards de livres sterling.
Ses ventes en oncologie ont connu un succès notable, en hausse de près de 39 %. Cela met en lumière la force croissante de son nouveau portefeuille de médicaments après la cession de sa division pharmaceutique.
Cette performance est soutenue par des mises à jour cliniques encourageantes, notamment pour ses produits biologiques respiratoires et son vaccin contre le RSV.
Mais je n’ai pas acheté d’actions GSK en raison de ses perspectives de croissance. Il est destiné à ajouter un caractère défensif à mon portefeuille, ainsi qu’un bon montant de revenus grâce au rendement en dividendes de 3,6 %.
Même si la croissance est la bienvenue, l’histoire montre que le titre est très cyclique et qu’il chutera probablement à nouveau l’année prochaine. Pourtant, à mon avis, en termes de revenus et de caractère défensif, c’est une considération valable.
Réflexions finales
Il est impossible de prédire avec précision la direction des actions. Parfois j’ai été agréablement surpris et d’autres fois j’ai été tristement déçu.
C’est pourquoi je maintiens un portefeuille très diversifié d’actions provenant d’un large éventail de secteurs. Ces deux-là ont bien performé ce mois-ci, mais pourraient facilement s’effondrer le mois prochain.
Cependant, dans l’ensemble, mon portefeuille a tendance à connaître une croissance régulière, chaque secteur et chaque titre jouant son rôle.
