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Alors que la plupart des gens examinent d’abord le rendement en dividendes d’une action, il existe d’autres paramètres à prendre en compte avant d’acheter une action à revenu. Un point clé est de prendre en compte l’historique de paiement des revenus d’une action britannique. Même si cela ne garantit pas les paiements futurs, c’est un bon signe.
Voici deux idées que j’aime en ce moment.
Une paire de mains sûre ?
Le premier est le Murray Income Trust (LSE :MUT). L’action a un rendement en dividende actuel de 4,41 %, qui n’est pas tombé en dessous de 4 % au cours des cinq dernières années. Il compte 26 années consécutives de croissance des dividendes, ce qui en fait l’un des plus fiables du FTSE 250.
Pour ceux qui ne le connaissent pas, la société est une fiducie d’investissement qui vise à fournir des revenus élevés et croissants ainsi qu’une croissance du capital. Pour ce faire, elle investit principalement dans de grandes sociétés établies cotées au Royaume-Uni dans presque tous les secteurs. La fiducie gagne de l’argent en collectant les dividendes des sociétés qu’elle possède et, espérons-le, grâce à l’appréciation du capital si la valeur de ces actions augmente.
En conséquence, le dividende est durable car il repose sur des paiements provenant de diverses sociétés, que la fiducie se contente de collecter. Le risque est donc moindre que si les revenus dépendaient uniquement d’une seule entreprise.
Une autre raison de préférer les actions comme source de revenus est la structure des fiducies de placement. La réglementation leur permet de conserver une partie de leurs revenus en réserve pendant les bonnes années et de les utiliser pour soutenir les dividendes lorsque les marchés sont plus difficiles. Pour les investisseurs à revenus, cet effet de lissage peut être incroyablement précieux et constitue l’une des principales raisons pour lesquelles les paiements ont tendance à être plus cohérents que ceux de nombreuses actions individuelles.
En termes de risque, les cinq principaux titres représentent 25,1 % du portefeuille total. C’est assez concentré, donc si l’un d’entre eux sous-performe, cela pourrait nuire considérablement aux performances.
Locataires stables
Un autre titre est Primary Health Properties (LSE:PHP). Elle peut se targuer de 25 années consécutives de croissance des dividendes, avec un rendement en dividendes de 7,79 %. Au cours de l’année écoulée, le cours de l’action a chuté d’un modeste 2 %.
La récente faiblesse du cours des actions est largement due à des forces macroéconomiques plutôt qu’à des problèmes spécifiques aux entreprises. En tant que société de placement immobilier (REIT), la société est très sensible aux taux d’intérêt. Les inquiétudes concernant la hausse des taux au Royaume-Uni en raison de l’inflation énergétique ont pesé sur le titre, ce qui reste un risque à l’avenir.
Cependant, je continue de croire qu’il s’agit d’une excellente action à revenu à considérer. Ses dividendes sont garantis par des revenus locatifs garantis par le gouvernement et la majorité des locataires sont liés au NHS. À mon avis, cela rend les flux de trésorerie aussi défensifs que possible.
Pour l’avenir, les perspectives semblent encourageantes. La demande d’établissements de soins de santé primaires modernes augmente, en raison du vieillissement de la population et d’un déplacement structurel des hôpitaux vers les soins de proximité. Cela devrait maintenir le dividende à un niveau élevé.
Dans l’ensemble, je pense que les deux actions ont un fort potentiel de bénéfices futurs, ce qui conforte leurs solides antécédents et pourraient être prises en compte par les investisseurs.
