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L’achat d’actions de dividendes est un moyen simple d’essayer d’obtenir un revenu passif.
Une participation de dividendes FTSE 100 que je pense que les investisseurs devraient considérer est le directeur des actifs M&G (LSE: MNG). Avec le prix de l’action actuellement dans un endroit inférieur à 3 £, un investisseur avec une rechange de 1 000 £ pourrait obtenir 393 actions M&G.
L’année dernière, le dividende par action était de 20,1p. Ainsi, 393 actions devraient gagner un peu moins de 79 £ par an de revenus.
En fait, je pense que les bénéfices pourraient être plus élevés. Bien que les dividendes ne soient jamais garantis, M&G vise à maintenir ou à augmenter son dividende par action chaque année.
Il a réalisé cette aspiration ces dernières années. Le prochain dividende intérimaire de cette année est de 6,7p par action, pas beaucoup plus élevé que les 6,6p l’année dernière, mais plus élevé.
Ce que je recherche lorsque vous achetez des actions à revenu
En regardant les comptes M&G, la ligne des bénéfices et des pertes peut ne pas sembler prometteuse. L’année dernière, par exemple, il a fait une perte après des impôts (sur la base de l’IFRS) de 347 millions de livres sterling. Le premier semestre de cette année l’a vu passer à un gain après la taxe (encore une fois basée sur les IFRS) de 247 millions de livres sterling, bien mieux, mais démontrant la volatilité du résultat final de l’entreprise.
Mais, comme c’est généralement le cas avec les sociétés de services financiers, les déclarations de profit et de pertes peuvent être quelque peu inutiles lorsqu’il s’agit d’évaluer la probabilité que M&G puisse maintenir son dividende.
Les sociétés de services financiers ont des billets et des sorties de clients, ainsi que des changements d’évaluation des actifs, ce qui peut affecter le numéro de rentabilité d’un an à l’autre.
Au lieu de cela, je prête plus d’attention à la production de trésorerie. Après tout, générer suffisamment de rechange est ce qui permet à une entreprise comme M&G de verser son dividende.
Au premier semestre, la génération totale de capitaux de M&G a atteint 354 millions de livres sterling. Cela couvre le coût de 321 millions de livres sterling du dividende au cours de la période, bien qu’avec une marge de sécurité limitée, à mon avis.
Beaucoup à offrir
Cette couverture assez mince pourrait être problématique si la génération de trésorerie M&G tombe.
Ces dernières années, les clients s’étaient plus tirés de leurs fonds ouverts qu’ils n’en ont mis, menaçant les bénéfices. Je vois cela comme un risque continu, bien que la première moitié ait été positive à cet égard. Les billets étaient de 2,1 milliards de livres sterling plus élevés que les sorties.
En regardant le panorama général, je vois toujours que j’aime cette partie des dividendes. La gestion des actifs est une grande industrie et bénéficie de la demande forte et résistante de clients à long terme.
M&G a une grande clientèle, distribuée dans le monde entier, pas seulement au Royaume-Uni. Il a une marque solide, une expérience profonde dans le domaine de la gestion des actifs et une réputation qui peut vous aider à attirer et à retenir les clients.
Le prix de l’action, même après avoir augmenté de 60% en cinq ans, semble toujours aussi attrayant, ainsi que les dividendes de 7,9%.
