XRP montre des signes de stabilisation en chaîne malgré un coût inférieur à la moyenne pour le détenteur, selon les données d’Alphractal. Les données indiquent un marché toujours sous pression, mais où l’activité des réseaux, l’offre de change et les conditions de levier ne ressemblent pas à une crise provoquée par la panique.
L’aperçu des actifs d’Alphractal place le prix au comptant du XRP à 1,4343 $, en dessous de son prix réalisé de 1,4862 $. Cet écart est important car le prix réalisé reflète le coût d’acquisition moyen en chaîne pour tous les XRP en circulation. Avec le prix au comptant inférieur à ce niveau, le détenteur moyen subit une perte latente.
Points de données XRP en chaîne vers la stabilisation
L’analyse de l’IA de la société a encadré la configuration via l’indice MVRV de XRP, qui est de 0,9613. “Un MVRV inférieur à 1,0 signifie que le marché valorise le XRP en dessous du coût global”, indique l’analyse. “Historiquement, cette zone reflète une phase baissière tardive ou des conditions de consolidation profonde, et non des prix euphoriques.”
Cette conclusion est renforcée par la lecture NUPL de XRP, qui s’élève à -0,0402 et place l’actif dans un état de « peur ». Des gains/pertes nets non réalisés légèrement inférieurs à zéro suggèrent que le réseau est légèrement sous l’eau, une zone dans laquelle les détenteurs les plus faibles peuvent sortir, mais où une accumulation à long terme commence souvent à apparaître. Alphractal l’a décrit comme « une zone psychologiquement fragile », mais il ne s’agit pas encore d’un régime de capitulation.
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Le panorama de l’offre est également remarquable. La capitalisation boursière du XRP s’élève à 88,33 milliards de dollars, ce qui le classe au quatrième rang des crypto-actifs dans l’ensemble de données, avec 61,57 milliards de XRP en circulation. Les réserves de change s’élèvent à 3,68 milliards de XRP, soit 5,27 milliards de dollars, soit environ 6 % de l’offre en circulation.
Pour un actif parmi les cinq premiers, c’est structurellement faible. Cela suggère qu’une grande partie du XRP reste en dehors des plates-formes de négociation immédiates, réduisant ainsi la liquidité disponible côté vente. Les réserves de change ont augmenté de 2,3% en sept jours, ce qui indique qu’une certaine liquidité à court terme revient sur les bourses, mais Alphractal a déclaré que cette décision “n’est pas suffisante pour suggérer une domination de la distribution”.
La partie la plus importante du rapport est l’utilisation du réseau. Les adresses actives ont atteint 48 946, soit une augmentation de 17,7% en un jour et de 40,8% en sept jours. Le nombre de transactions quotidiennes s’est élevé à 2,81 millions, tandis que la valeur ajustée des transactions a atteint 29,58 milliards de dollars par jour.
“XRP montre un fort rebond de l’activité des adresses, tandis que le nombre et la valeur des transactions augmentent chaque semaine”, indique l’analyse. “Cette divergence (participation croissante sans appréciation agressive des prix) reflète généralement une utilisation organique du réseau plutôt qu’une rotation spéculative.”
Les mesures de valorisation et d’efficacité du réseau indiquent également un marché sous pression mais pas structurellement brisé. Alphractal a décrit le ratio NVT de XRP comme élevé mais stabilisant, la vitesse du jeton comme modérée et le VANV comme neutre. Selon les données de l’entreprise, la valorisation par rapport à la valeur transférée n’a pas surchauffé et la vitesse n’a pas chuté.
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Le positionnement sur les produits dérivés semble également contenu. L’intérêt ouvert du XRP s’élève à 1,49 milliard de dollars, ce qui équivaut à 1,69 % de la capitalisation boursière. Le ratio long/short est de 2,34, tandis que le sentiment des principaux traders est de 2,05. Bien que le positionnement soit orienté sur le long terme, les liquidations sur 24 heures ne représentent que 870 000 $, ce qui suggère que l’évolution des prix n’est pas actuellement motivée par un flux de levier important.
L’activité des baleines est moins constructive. Le delta entre les baleines et les détaillants est de -0,81, ce qui indique que la participation des détaillants dépasse l’agression des baleines. Alphractal a interprété cela comme un signe que les baleines ne s’accumulent pas de manière agressive, bien que les données n’indiquent pas non plus une large répartition. Cela conforte le tableau plus large d’une accumulation limitée à une fourchette plutôt que d’un changement de tendance décisif.
La principale limitation reste l’afflux de capitaux. Le taux de croissance delta d’Alphractal sur une base mobile de 365 jours s’élève à -111,7, ce qui, selon l’analyse, confirme la faiblesse des nouveaux afflux de capitaux au cours de l’année écoulée. XRP, dans cette lecture, reste plus soutenu par les détenteurs existants que par la nouvelle demande.
Par conséquent, le tableau d’ensemble n’est pas celui d’une confirmation haussière complète. C’est plus précis :
Au moment de mettre sous presse, le XRP se négociait à 1,43 $.
XRP récupère l’EMA de 200 semaines et le graphique d’une semaine | Source : XRPUSDT sur TradingView.com
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