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Lors du calcul du potentiel de revenu passif d’un ISA d’actions et d’actions, il est utile de comprendre la différence entre la « phase d’accumulation » et la « phase de retrait ».
La plus grande différence, à mon avis, réside dans l’énorme écart entre les rendements cibles. En effet, les investisseurs qui développent encore leurs ISA dans la « phase d’accumulation » peuvent viser un taux de rendement plus élevé. De nombreux investisseurs visent en règle générale 10 %. Il s’agit d’un objectif assez réaliste car il correspond à peu près aux rendements historiques, mais il y a un problème !
Les hauts et les bas du marché font que cet objectif chaque année mène au désastre. Le FTSE 100 a généré des rendements de 14,9 %, 10,9 %, -0,8 %, 26,7 % et -15,3 % au cours des cinq dernières années, par exemple. Par conséquent, lorsque vous utilisez l’ISA pour un revenu passif pendant la phase de retraite, un rendement inférieur est recommandé pour mieux protéger votre argent durement gagné.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal. Les lecteurs sont responsables de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
Boule de neige
Prenons l’exemple d’un revenu passif de 1 847 £ par mois. Cela correspond au salaire minimum actuel après impôts. Ce revenu serait très intéressant s’il était combiné à une pension de l’État ou à un prêt hypothécaire remboursé.
Lorsque nous atteignons la phase de retrait, notre objectif est de retirer une petite quantité de notre épargne. Certains appellent 4 % par an un « taux de retrait sûr ». Cela signifie que nous pouvons retirer 4 % par an pendant des décennies avec un faible risque d’érosion du capital initial. Avec ce chiffre, un revenu passif de 1 847 £ nécessite 554 000 £ dans un ISA d’actions et d’actions – ce n’est pas exactement de la monnaie de poche !
Mais la différence entre notre rendement total et le montant que nous retirons est un concept crucial que nous devons comprendre. D’une part, c’est la raison pour laquelle nous n’avons pas à débourser le demi-million tout de suite, mais nous pouvons progresser vers cet objectif. Même quelques centaines d’euros par mois peuvent utiliser l’effet boule de neige des intérêts composés pour réaliser des économies de plusieurs centaines de milliers.
Mallette
Ce n’est un secret pour personne que de nombreuses actions de la Bourse de Londres paient bien plus de 4 %. Par exemple, Phoenix (LSE : PHNX) offre actuellement un rendement en dividende de 7,86 %. Cela ne semble pas non plus être quelque chose de temporaire. Les prévisions pour les deux prochaines années sont de 8,01% et 8,24%. Cela signifie-t-il que nous pouvons retirer ces montants plus élevés ? Eh bien, oui et non.
Oui, car construire ce que certains appellent un « portefeuille à haut rendement » autour de gros dividendes est une stratégie valable. Alors que les rendements à deux chiffres sont presque toujours insoutenables, les rendements supérieurs à un chiffre ont de meilleurs résultats. Phoenix, par exemple, a offert plus de 6 % au cours des 10 dernières années.
En revanche, cette stratégie comporte des risques. L’une d’entre elles est une plus faible appréciation du cours des actions. Le cours de l’action de Phoenix n’a augmenté que de manière modeste, même par rapport à il y a dix ans ou plus. La valeur des actions peut également baisser, ce qui entraîne moins de liquidités dans mon ISA.
Un autre risque est simplement que les dividendes ne soient jamais garantis. La crise de 2008 a provoqué une série de réductions et d’annulations de dividendes. La pandémie de 2020 aussi. L’un des plus gros dividendes historiques de Shell, augmenté chaque année depuis 1945, a été annulé après qu’un client d’un restaurant en Chine ait pris la décision quelque peu imprudente de manger des chauves-souris.
Personnellement, je pense que Phoenix est l’une des actions les plus rémunératrices du FTSE 100. Je dirais que cela vaut la peine d’être pris en considération.
