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Si le marché boursier s’effondre et que les actions deviennent soudainement bon marché, je ne ferai rien. Il peut sembler que je rate une belle opportunité, mais j’ai un plan.
Je suivrai mon approche d’achat habituelle, qui consiste à rechercher des actions sous-évaluées lorsque j’ai des liquidités disponibles. Mais l’essentiel du travail pour moi se fera en coulisses.
Synchronisation du marché
Un krach boursier peut être une excellente opportunité pour les investisseurs qui y sont préparés, mais il peut être dévastateur pour ceux qui ne le sont pas. Et se préparer est plus compliqué qu’il n’y paraît.
Une stratégie à préparer consiste à conserver des liquidités. Le problème, cependant, est que personne ne sait quand les cours des actions vont chuter, et conserver des liquidités est une mauvaise stratégie à long terme.
C’est pourquoi j’ai l’intention d’investir avant la prochaine crise (quand qu’elle survienne) et de rester investi pendant celle-ci. J’ai peut-être l’impression que cela va me manquer, mais j’ai un plan pour l’éviter.
En termes simples, je cherche à détenir des actions de sociétés qui peuvent profiter en mon nom d’une baisse des marchés boursiers. Et il y a certains noms dans mon portefeuille qui correspondent à ces critères.
Rachats
Un exemple est Bunzl (LSE :BNZL). Le distributeur FTSE 100 s’est engagé à dépenser 700 millions de livres sterling par an jusqu’en 2027, soit en acquisitions, soit en rachats d’actions.
Dans ce contexte, un krach boursier pourrait être une très bonne chose pour les investisseurs. Les rachats réduisent le nombre d’actions en circulation, augmentant ainsi le bénéfice par action.
Aux prix actuels, 700 millions de livres sterling suffisent à réduire le nombre d’actions en circulation de la société de 10 %, ce qui est assez significatif. Et cela augmente à mesure que le cours de l’action baisse.
Cela signifie que Bunzl – et ses actionnaires – bénéficieront de la baisse du cours de leurs actions. La société achète ses propres actions, donc les investisseurs comme moi ont intérêt à ce que cela se produise à des prix plus bas.
Évaluation
Bunzl peut dès maintenant racheter jusqu’à 10 % de ses actions en circulation car les actions sont bon marché. Et c’est pourquoi cela me distingue des autres sociétés qui effectuent des rachats.
Ce n’est pas entièrement aléatoire. Aux problèmes récents qu’elle a eux-mêmes provoqués s’ajoutent des risques réels, tels que la faiblesse actuelle du secteur de la restauration aux États-Unis.
Malgré cela, je pense que les investisseurs sous-estiment la force actuelle et les perspectives d’avenir de l’entreprise. Et cela me permet de le conserver plus facilement en cas de krach boursier.
Avec des actions surévaluées, j’ai du mal à justifier leur détention lorsque les cours boursiers commencent à baisser. Mais lorsque les prix sont bien soutenus par les fondamentaux, j’ai une base sur laquelle m’appuyer.
Stratégie
Je veux être en mesure de profiter des prix bas lors d’un krach boursier. Mais je ne veux pas me retrouver dans une situation où je dois garder de l’argent et attendre.
Ma solution au dilemme consiste à détenir des actions de sociétés qui pourraient profiter de moi. De cette façon, je peux bénéficier de prix plus bas sans avoir à me retirer du marché.
La meilleure chose est que ce sont les actions que je veux posséder de toute façon. Je n’utilise pas Bunzl uniquement comme protection contre une crise ; Je pense que ses perspectives de croissance valent de toute façon la peine d’être envisagées.
