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Lorsque les cours des actions sont bas, c’est le bon moment pour rechercher des actions à acheter. Mais personne ne sait quand surviendra le prochain krach boursier, alors que doivent faire les investisseurs en attendant ?
Une stratégie consiste à reporter les achats et à attendre les opportunités. C’est peut-être ce qu’a fait récemment l’investisseur milliardaire Warren Buffett, mais ce n’est pas la seule stratégie adoptée par la plupart des investisseurs.
Warren Buffett
De nombreuses personnes ont souligné que le véhicule d’investissement de Buffett, Berkshire Hathaway, avait récemment constitué des réserves de liquidités. Bien que vous ayez réalisé quelques investissements, vous avez vendu plus que vous n’avez acheté.
Je pense qu’il vaut toujours la peine de prêter attention à ce que font certains des investisseurs les plus réfléchis. Mais Berkshire a actuellement des raisons uniques d’accumuler des liquidités.
Tôt ou tard, l’entreprise devra faire face à la liquidation des actions de Buffett par les associations caritatives auxquelles il appartient. Et l’entreprise ne veut pas que cela tombe entre les mains de militants.
Le nouveau PDG Greg Abel a indiqué que la solution pourrait consister à les racheter dans le cadre d’une transaction privée. Berkshire l’a déjà fait, mais cela coûterait environ 165 milliards de dollars.
Krachs boursiers
Un krach boursier peut être une expérience difficile. Ce n’est pas très amusant de voir quelque chose que vous avez acheté se vendre 20 % moins cher une semaine plus tard, surtout s’il fait partie de vos projets de retraite.
Cependant, en matière de rendement des investissements, les baisses des marchés boursiers importent moins qu’on ne le pense. La chose la plus importante est ce que fait l’entreprise sous-jacente.
Toutes les entreprises, même les meilleures, traversent des périodes difficiles. Mais les meilleurs trouvent le moyen de rebondir et c’est ce qui en fait d’excellents investissements à long terme.
Cela signifie que les investisseurs n’ont pas besoin d’attendre un krach boursier avant de penser à acheter des actions. Ce qu’ils doivent faire, c’est trouver des entreprises de haute qualité offrant de solides perspectives à long terme.
Un survivant du FTSE 100
La société de restauration collective Compass Group (LSE : CPG) en est un excellent exemple. Les confinements et les restrictions de voyage ont signifié que la société FTSE 100 a été durement touchée par la pandémie.
Le cours de l’action a chuté de 36 % alors que les ventes chutaient et que l’entreprise avait à peine atteint le seuil de rentabilité. Mais il est revenu en force, avec des revenus et des bénéfices par action désormais à des niveaux records, et les actions ont réagi.
L’une des principales raisons en est la taille de l’entreprise, qui lui confère des coûts inférieurs à ceux de ses concurrents. Et cela vous permet d’offrir une meilleure valeur aux clients tout en maintenant de fortes marges.
Il s’agit d’un avantage à long terme qui ne disparaîtra pas de sitôt. Je pense donc que c’est une action que les investisseurs pourraient envisager d’acheter aux prix actuels, même si une récession majeure se profile.
Opportunités
La meilleure façon de se préparer à un krach boursier consiste à détenir des actions dans des sociétés susceptibles de s’en sortir plus fortes. Cela offre aux investisseurs les meilleures opportunités à long terme.
Si l’intelligence artificielle (IA) entraîne le type de pertes d’emplois qui inquiètent les investisseurs, alors Compass Group verra son activité en pâtir. Mais cela s’est déjà produit.
Dans cette situation, je m’attends à ce qu’une demande plus faible frappe davantage les concurrents aux coûts plus élevés. C’est pourquoi je pense que Compass pourrait en sortir plus fort, conduisant finalement à de meilleurs retours sur investissement.
