Le Bitcoin est tombé à 91 920 $ dimanche soir à New York, en baisse de 3,8 % par rapport à environ 95 500 $, alors qu’une forte dynamique d’aversion au risque a frappé les marchés de la cryptographie et s’est rapidement propagée aux principales sociétés à bêta élevé. L’Ether a chuté de 5,3 % à 3 177 $, tandis que le XRP et Solana ont sous-performé avec des baisses de 10,4 % à 1 847 $ et de 9 % à 130 $, respectivement, le positionnement à effet de levier ayant été expulsé.
Pourquoi le Bitcoin et les crypto-monnaies sont-ils en baisse aujourd’hui ?
Le catalyseur immédiat a été un gros titre géopolitique et commercial qui est tombé dans une fenêtre de liquidité du week-end : le président Donald Trump a déclaré que les États-Unis imposeraient des droits de douane supplémentaires de 10 % sur les importations en provenance du Danemark, de Norvège, de Suède, de France, d’Allemagne, du Royaume-Uni, des Pays-Bas et de Finlande à partir du 1er février, et jusqu’à 25 % le 1er juin, à moins qu’un accord ne soit conclu pour que les États-Unis acquièrent le Groenland.
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Les responsables européens ont qualifié la mesure de coercitive et ont souligné une réponse coordonnée. Le ministre néerlandais des Affaires étrangères, David van Weel, a qualifié cette menace de “chantage” et a ajouté : “Ce n’est pas nécessaire. Cela n’aide pas l’alliance (de l’OTAN)”. Les pays visés, dont beaucoup sont des alliés de l’OTAN, ont émis une réponse sévère avertissant que les menaces tarifaires « sapent les relations transatlantiques et risquent une dangereuse spirale descendante », tandis que les représentants de l’UE ont appelé à des pourparlers d’urgence sur d’éventuelles représailles. Le président français Macron a menacé « l’instrument anti-coercition » de l’UE.
RUPTURE : Le président français Macron appelle l’UE à activer son « arme commerciale la plus puissante » contre les États-Unis après la menace tarifaire du président Trump sur le Groenland.
Macron appelle désormais à utiliser « l’instrument anti-coercition » de l’UE.
S’il était utilisé contre les États-Unis, ce serait… pic.twitter.com/E47Bpe03lK
Pour Bitcoin et l’ensemble du marché de la cryptographie, l’importance n’est pas le calcul des tarifs isolément ; est la réévaluation brutale de la croissance mondiale et du risque politique. Lorsque les traders macro réduisent leurs risques suite à des manchettes comme celle-ci, les marchés liquides ont tendance à transmettre l’impact en premier et les crypto-monnaies, avec leur structure 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et leur importante empreinte de produits dérivés, deviennent souvent la soupape de pression.
Les indicateurs au sein de la chaîne et au niveau des sites suggèrent que la pression de vente n’était pas simplement un flux offshore. Mignolet, analyste chez CryptoQuant, a souligné un « CPG » (Coinbase Premium Gap) élevé, une mesure qui suit l’écart de prix entre le marché USD de Coinbase et le marché USDT de Binance et qui est souvent interprété comme un indicateur de l’offre ou de la demande dirigée par les États-Unis.
“Nous assistons à la plus forte prime de vente (CPG) au cours des dernières périodes. Comme le marché des ETF n’était pas ouvert à l’époque, cette pression à la vente vient des baleines américaines qui négocient en dehors des ETF. C’est l’un des modèles de vente traditionnels que nous avons observés à plusieurs reprises dans le passé”, a écrit Mignolet dans une note de CryptoQuant.
Écart Premium Coinbase | Source : X @cryptoquant_com
Ce cadre est important car il implique que le mouvement n’a pas été motivé par les créations/rachats d’ETF, de sorte que le vendeur sur marge était actif sur les canaux spot/OTC et dérivés qui restent ouverts pendant le week-end.
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Une fois que le prix au comptant a atteint des niveaux clés, les mécanismes des contrats à terme ont fait le reste. Les données de Coinglass ont montré que 249 422 traders ont été liquidés, pour un total de liquidations de 874,93 millions de dollars au cours des dernières 24 heures. Les positions longues représentaient 787,92 millions de dollars contre 87,01 millions de dollars pour les positions courtes, une élimination asymétrique qui reflète généralement une exposition longue encombrée qui est fermée de force en cas de baisse des prix.
Données de liquidation du marché de la cryptographie | Source : Coinglass
Au moment de cette publication, Bitcoin a récupéré à 93 000 $.
Bitcoin récupère à 93 000 $, graphique sur 1 semaine | Source : BTCUSDT sur TradingView.com
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