L’escalade soudaine de la guerre entre les États-Unis et l’Iran a ébranlé les marchés mondiaux. Les prix du pétrole augmentent, la volatilité est de retour et forte, et les investisseurs se posent une fois de plus une question familière : où l’argent peut-il se cacher en période d’incertitude géopolitique ?
Selon les analystes de Morgan Stanley, la réponse pourrait résider dans deux secteurs. C’est la défense et l’énergie. Parce que? Car historiquement, les deux ont attiré l’attention lors des conflits mondiaux.
Début mars 2026, la banque de Wall Street a révisé ses perspectives d’investissement dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient. La société a présenté les sociétés de défense comme une opportunité à forte conviction, tout en maintenant une position globalement haussière sur les actions américaines.
Mais pourquoi les actions de défense reviennent-elles soudainement sur le devant de la scène ? Quelles entreprises pourraient en bénéficier le plus ?
Morgan Stanley affirme que les actions de défense pourraient bénéficier des tensions géopolitiques
Les analystes de Morgan Stanley affirment que l’escalade des conflits mondiaux pousse souvent les investisseurs vers des secteurs liés à la sécurité nationale et à l’approvisionnement énergétique.
Cette tendance semble se développer à nouveau.
La confrontation entre les États-Unis et l’Iran a provoqué une réaction classique d’« aversion au risque » sur les marchés financiers. Les prix du pétrole augmentent chaque matin. Avec cela, les investisseurs se sont tournés vers des secteurs et des entreprises plus sûrs liés à la technologie militaire.
L’un des premiers à se démarquer est Palantir (PLTR). Jusqu’à présent, le PLTR a enregistré un gain de 17 % au cours du mois dernier dans un contexte d’évolution géopolitique. Les liens étroits de l’entreprise avec l’armée et les agences de renseignement américaines en font un acteur clé de la technologie de défense moderne.
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Les analystes de Morgan Stanley affirment que la corrélation entre la hausse des prix de l’énergie et les valeurs du secteur de la défense s’est renforcée lors du dernier choc géopolitique.
Parallèlement, des secteurs tels que l’automobile et les banques, traditionnellement liés à la croissance économique, font face à une plus grande prudence de la part des investisseurs.
Alors, où exactement les analystes placent-ils leurs paris ?
Morgan Stanley a récemment réévalué les principaux sous-traitants de la défense et réaligné ses notes sectorielles, mettant en avant les entreprises fortement exposées aux technologies militaires de nouvelle génération.
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Parmi ses meilleurs choix se trouve Northrop Grumman, que la société considère comme se distinguant en raison de son portefeuille de défense avancé et de ses performances constantes.
L’augmentation des dépenses de défense américaines pourrait également débloquer d’importantes opportunités de contrats
Derrière l’optimisme de Morgan Stanley se cache une tendance macroéconomique puissante : l’augmentation des budgets mondiaux de la défense.
La Maison Blanche a proposé 1 010 milliards de dollars de dépenses de défense d’ici 2026, l’un des budgets militaires les plus importants de l’histoire des États-Unis.
Environ 150 milliards de dollars ont déjà été alloués dans le cadre du One Big Beautiful Bill Act, finançant des initiatives telles que le programme antimissile Golden Dome et la modernisation de l’arsenal nucléaire américain.
Pourtant, une grande partie des dépenses n’a pas encore été traduite en contrats.
Cet écart pourrait créer des opportunités pour les entrepreneurs de la défense à mesure que le financement progresse dans le processus d’affectation des crédits.
Principaux programmes qui devraient recevoir un financement : 3,9 milliards de dollars pour les armes hypersoniques 3,5 milliards de dollars pour les avions de combat F-47 de nouvelle génération 2,5 milliards de dollars pour la production de missiles et de munitions 15,1 milliards de dollars pour les initiatives de cybersécurité Une augmentation de 30 % du financement de la Force spatiale à 40 milliards de dollars
Pourtant, ce n’est toujours pas suffisant. Fin 2025, le Pentagone a également demandé aux entreprises de défense si elles pouvaient fabriquer rapidement 300 000 drones. C’est énorme. Et c’est intéressant aussi. Parce que? Cela indique une demande potentielle massive dans ce secteur.
Plusieurs entreprises bénéficieront de la mise en œuvre de ces programmes.
Lockheed Martin (LMT)Northrop Grumman (NOC)RTX Corporation (RTX)General Dynamics (GD)
Malgré cette clarté, les investisseurs restent prudents. Parce que? Historiquement, le processus budgétaire fédéral, long et parfois opaque, a rendu difficile la prédiction des entreprises qui remporteront les plus gros contrats.
Le conflit au Moyen-Orient ébranle également les marchés mondiaux de l’énergie
Les récentes attaques américaines contre l’Iran ont provoqué une hausse des prix du pétrole brut WTI, du pétrole brut Brent et du gaz naturel, et les tensions ont perturbé le transport maritime via le détroit d’Ormuz.
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Les économistes de Morgan Stanley décrivent cette perturbation comme un choc logistique plutôt que comme un choc de production, et notent qu’aucun approvisionnement en pétrole n’a été perdu jusqu’à présent.
Néanmoins, la hausse des prix du pétrole peut nuire à l’économie. Une augmentation modérée a tendance à augmenter temporairement l’inflation globale, même si la Réserve fédérale ignore souvent cette pression à court terme.
Une hausse beaucoup plus importante du prix du pétrole pourrait raconter une tout autre histoire.
Morgan Stanley s’attend à une révision à la hausse du PIB du quatrième trimestre
La hausse des coûts de l’énergie pourrait ralentir l’activité économique, affaiblir la confiance des entreprises et retarder les projets d’embauche ou d’investissement. Cette incertitude est précisément la raison pour laquelle les actions de défense attirent souvent l’attention lors de crises géopolitiques.
Cependant, Morgan Stanley reste étonnamment optimiste. Selon le communiqué de l’entreprise, elle s’attend à une révision à la hausse du PIB du quatrième trimestre à un taux annualisé de 1,5% en rythme trimestriel.
Le cabinet affirme également que l’histoire montre que les chocs géopolitiques déclenchent rarement des marchés baissiers de longue durée. Surtout si les pressions inflationnistes restent contenues. En d’autres termes, la volatilité peut augmenter, mais le marché haussier global pourrait survivre.
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