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Je suis heureux d’annoncer que mon titre de croissance FTSE 100 préféré a connu quelques années difficiles. Pourquoi voudrais-je qu’il ait des problèmes ? Parce que cela m’a finalement donné l’opportunité d’achat que j’attendais.
La société en question est le London Stock Exchange Group (LSE : LSEG), qui vend des données financières, des services de négociation et de compensation aux investisseurs mondiaux. Son stock a progressé au fil des années, le rendant plus cher et me tenant à l’écart.
Grand gagnant du FTSE 100
Pendant longtemps, ils se sont négociés à un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé, d’environ 35, ce qui m’a fait peur. En règle générale, je préfère acheter des actions défavorisées dans l’espoir de les obtenir à bas prix et de profiter lorsque le sentiment change.
J’ai vu mon moment le 10 septembre et j’ai finalement grimpé à environ 88,90 £ par action. Le cours de l’action du London Stock Exchange Group a chuté de 30 % en un an, ramenant le P/E à environ 22 fois les bénéfices.
Le titre a chuté peu de temps après et j’ai failli en acheter davantage, mais j’ai hésité, distrait par toutes les rumeurs sur un éventuel krach boursier. J’aurais aimé désactiver le bruit, car j’ai raté l’occasion de baisser la moyenne.
forte impulsion
Lorsque le groupe a publié ses résultats du troisième trimestre, jeudi 23 octobre, je ne savais pas si je devais me féliciter ou me gronder. Il a indiqué que le chiffre d’affaires total a augmenté de 6,4 % à 2,22 milliards de livres sterling, avec des bénéfices bruts en hausse de 6,5 % à 2,02 milliards de livres sterling et des marges en hausse pour faire bonne mesure.
Le conseil d’administration a également révélé un montant supplémentaire de 1 milliard de livres sterling de rachats d’actions, portant le total des rachats à 2,5 milliards de livres sterling en 12 mois, et a annoncé un investissement de 170 millions de livres sterling de la part d’un groupe de 11 grandes banques dans sa division Post Trade Solutions.
Les actions ont augmenté de 7 % ce jour-là et de près de 5 % vendredi. À 97,84 £, j’ai un gros bénéfice de 10 %. J’achète avec une vision à long terme, mais il est toujours bon de commencer fort.
P/E inférieur mais pas bon marché
Aujourd’hui, le titre se négocie à un P/E d’environ 25,7. Ce n’est pas bon marché, mais l’entreprise semble bonne pour cela. La stratégie « LSEG Everywhere » porte ses fruits, intégrant des outils d’IA tels que 365 Copilot de Microsoft et s’étendant à des services de données et d’analyse à plus forte marge.
Bien sûr, il existe des risques. Si nous subissons cette chute, le London Stock Exchange Group serait le plus touché. Bien qu’elle adopte l’IA, comme toujours, le danger est qu’elle puisse être remplacée par celle-ci. Elle opère dans un secteur concurrentiel et ses concurrents pourraient potentiellement faire baisser les prix. Mais avec une forte génération de liquidités et des rachats généreux, je vois un fort potentiel à long terme.
Réflexion à long terme
Alors que disent les experts ? Les prévisions consensuelles des courtiers suggèrent un objectif de prix sur un an d’environ 12 280 pence, ce qui implique une énorme hausse de 25 % à partir d’ici. Bien que ce ne soit pas garanti, c’est un objectif à atteindre. Sur les 19 analystes qui couvrent le titre, 16 le considèrent comme un achat fort et deux disent un achat. Aucun d’eux ne dit Vendre. Je ne suis donc pas le seul optimiste.
Le titre n’est pas sans risque, mais je pense qu’il reste l’une des meilleures perspectives de croissance à long terme du FTSE 100. Chez The Motley Fool, il nous est interdit d’acheter ou de vendre une entreprise dans les deux jours ouvrables complets suivant l’écriture à ce sujet. Une fois expiré, je prévois d’en acheter davantage. J’espère juste que le prix ne montera pas en flèche en premier.
